春天来了，万物复苏！新的一年，新的起点！新春之际，奉献出最具价值的投资系统性经验！
文章较长，献给有缘人！阅读预计要10分钟！码字不易，如果对你重塑投资观念有所帮助，请点赞转发，希望能帮助到更多的朋友！
多数人会认为投资体系是机构投资者的玩意儿，或者资金较多的投资人！其实非也！本人认为投资体系适用于所有认真做投资的人！真正对自己本金负责的人，都应该有自己的投资体系！
如果你来股市只是想炒炒股、想碰碰运气、或者钱多想随意玩玩，那另当别论！娱乐当然不需要什么体系/系统，怎么开心怎么弄！穷孩子出身的我，他们的世界我不懂！
但我相信99%来市场的人，要么是想资金的保值增值，要么想比存银行多赚点！那么，我给你的第一个，也是最重要的一个建议，就是把来炒股，变成来做投资！认认真真对待每一笔买卖！避免随性交易、盲目性交易！你下单买卖前是否有充足的理由和逻辑？是否满足你的投资理念与规则？风险收益对称吗？哪个概率偏大？万一错了自己能承受吗？..... 这些都应包含在本人所说的投资体系里面！
在股市想赚取钱之前，好好想想投资风险，风险控制可以说是投资必须考虑的最基本事项，要不怎么证监会在券商大门提醒你“投资有风险，入市需谨慎”！这可不必“吸烟有害健康”虚无缥缈，因为入市几天你就可能感受到亏钱的痛！💰不翼而飞的那种痛！
风险控制是投资体系中重要的内容，除了风险控制外，投资体系可以帮助你稳步提升自己的投资水平，不断检讨、完善和优化自己的投资体系，使得投资经历的各种经验教训得以沉淀积累，是投资进步提升的基石！为此本人强烈建议你建立适合你自己的投资体系！投资体系其实就是一种方法论，让自己的投资行为有据可循！
大家通常一想到体系就会感觉很繁琐复杂，其实投资体系也可以丰俭由人！简单点给自己定几条规矩就行！让自己的投资/买卖在规矩框框内进行。如果再认真一些，那就把自己的投资体系不断丰富一些。本来投资体系建立也是一个不断完善和优化的过程！
就本人近二十年的投资体会来说，整个投资体系也是在不断丰富和完善。大致可以分为三个阶段吧！下面给大家分享，供你参考建立属于你自己的专属投资体系。
第一阶段，最初我只是给自己立了一点规矩，比如早期买入股票前，就立了两条规矩：一是几年不看股票，再打开账户时，买入的公司一定要还在！不要被退市了！第二条规矩是，不求暴富，只求跑赢银行理财就好。记得买入的第一支股票是中石化，自己开车，中石化会不会垮掉，每周加油就能感受了。避免买入名不经传的小公司，因为你不知道啥时候它就垮了，本都亏光！为何初期目标想跑赢理财就好呢，毕竟华尔街都是精英们在玩的玩意儿，要是一个小毛头进去就大赚特赚！那不是羞辱华尔街吗？目的只是在少赚的情况下不断锻炼自己对资本市场的认知能力！
说来也是运气很好，买入股票大半年后再打开账户时，惊喜发现账户已经涨了40～50%！当时买入时上证指数在1050点左右，也就是2005-2007大牛市的起步前的历史大底！当时之所以去开户买股票，是因为两个炒股的好朋友，他们说股市要完蛋了！但作为一个一直在制造业的我来看，国家正欣欣向荣，怎么可能完蛋呢？于是其中一个好朋友带我去开了户，也正是没有炒股的想法，所以才有大半年后想起了才再打开账户。
第二阶段，大概是开始投资后3~4年吧，随着投入资金的增加，就越发谨慎。以前那两条明显不够用了，正好自己是搞体系出身的，于是就不断对增加买入公司的买入条件，比如，营业额小于100亿的公司不买，毛利率低于20%的不买，利润低于8亿的公司不买，负债率高于60%的原则上不买，销售或利润走下坡路不买，股价半年内涨幅超50%的不买(不想当接盘侠)，持有不少于10个公司（万一踩狗屎不至于损失太惨）......等等
又过了2~3年，觉得那些规矩还是非常不足，于是逐步进入投资体系建立的第三阶段，直到3~4年前，用了大概10年左右的时间，逐步完善了自己的投资体系。下面把本人的投资体系概要分享给大家，希望对你的投资能力提升有所帮助！
下面逐条简单讲解：
1. 投资目的与收益目标：
本人的投资目的很清晰，不希望省吃俭用存的钱被通胀或被货币增发所稀释！不是为了暴富来股市赌一把。要赌一把的话，去澳门或拉斯维加斯胜算概率要大近一倍！澳门胜率大概在49%，拉斯维加斯在48.5%。而A股只有7赔2平1赚！
至于投资收益目标，从投资目的就导出来了，不被国家货币增发所稀释，那就是跑赢M2呗！以前M2在10%左右，近两年随经济增长放缓降低到8% 左右，所以给自己定下的收益目标就是8~12%！或不跑输市场。本人不追求市场公认的绝对收益，因为我不认为自己是超人，大市很不好自己怎么可能赚8-12%，硬要追求赚钱就是跟自己过不去！
这些年下来，确实做到并超过了目标年化收益目标，平均每年也跑赢大市10%点左右。所以自己也挺满意，关键是目标合理，不苛求自己！
但本人发现很多朋友恰恰在投资目的和投资目标上有很大问题，他们看不起8%、10%、12%的收益！来市场就想暴富！记得几年前一个朋友跟我说，大卫你教教我，让我每年赚20%就行！我眼镜碎了一地，差点跪下拜他为老师！...... 这样想一夜暴富的投机者，往往结果都输得很惨！
2. 投资理念与基本原则：
本人的投资理念是价值投资，稳健第一，赢率优先，兼顾赔率！即尽量先把自己利于不败之地。
也给自己定下了四项投资的基本原则，三不一要：
原则一：不融资
原则二：不满仓
原则三：不后悔
原则四：要止损
前三条都做得挺好，第四条一直比较犹豫，还在想是否要更改这条，总感觉它跟我价值投资的理念有点冲突，但技术上讲止损确实又是必要的，此条目前还没有结论。
关于第三条可能有朋友不明白，买卖非常容易出错，比如买入了继续跌，卖出后又大涨。所以我的做法是，分步卖出，卖完后把股票删掉，以免看到大涨而后悔，目的是保持良好的心态！
3. 投资风格定位：
自己逐渐形成了“逆向价值投资”风格，逆向价值投资的鼻祖是John邓普顿。不了解逆向价值投资的朋友可以买书看看。其实也非常简单，可以理解为巴菲特所说的“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪”，逆向而行需要特别的勇气和毅力。随大流对普通人来说心理上是最舒适的，为什么不能随大流？高大上一点是“真理总是掌握在少数人手里”，通俗点可以说众人乃乌合之众！群体行为往往干很多不可理喻的啥事！看看法国勒庞100多年前写的《乌合之众》吧，它应该会让你增加对群体行为的认知。
4. 选股标准：
这个一定是因人而异的，因为那得基于你是什么投资风格！如果你是技术派，那可能你只需要知道股票代码就好了，认真研究技术图形。如果你是成长型价值投资者，那就会对公司的成长性很看重，如果你是蓝筹价值投资者，你可能会更看重公司经营的稳定性。这是可以说是投资成功最关键和最繁琐的工作！为此本人十几年前就开始用非常复杂的Excel数据来支持自己的选股（公司间优劣比较），由于工作量太大，3年前开始开发软件来支持公司的基本面即市场面分析。三年过去了，软件基本快完成了！这可以大大减少我分析公司的数据查找时间、数据的可靠性、以及复杂多因素下的判断决策。
5. 买入与卖出准则：
这个方面在投资的最初几年不太注重，当发现公司基本面不错，估值又达到自己的目标范围，于是就无脑买入，结果往往是买入太早！反之也是，卖出太早！这忽视了投资者人性及市场情绪因素。为此后来不断建立起买入与卖出准则！具体的准则就不在这里累述了。这个主要是自己和他人的交易经验的总结归纳。
6. 买卖检查表：
至于第5说到的买入卖出准则，在实际买卖股票时很容易被忽略，为此为了监督那些买卖准则得到有效实施，近几年才建立了一个检查表，每个股票的买入卖出都要先建立该公司的检查表，所有的条件都列入该表，满足一定的条件才实施买入或卖出。检查表是控制个人交易行为的一种有效方法，毕竟在大涨或大跌的市场里，个人行为是很难理性的！
7. 季度交易策略：
这其实也是规范交易行为的一种方法，本人去年也专门写了一篇文章来谈如何认知及管控自己的交易行为。在过去的十年里，有效市场理论和市场无效理论都获得了诺贝尔经济学奖，这实在让人迷惑！这里的关键是经济参与者的个人行为的结果，为此过去几年买了不少关于社会心理学、行为经济学、交易心理学等方面的书籍来学习。读后确实给自己很大启发，让我更好的认识包括基本面在内、参杂个人普遍行为的真实市场。
为避免临时买卖不受控的个人行为，于是就在每季度初制定下一季度的基本交易策略，这也避免临时的市场波动而扰乱方寸。操作基本上根据季度策略来执行，除非短期内发生了像疫情或俄乌战争等的重大事件，有重大事件再临时做相应调整，最大好处是减少了盲目操作、以及受迫性追涨与恐慌性杀跌！
8. 交易记录与回顾：
有些朋友喜欢复盘，本人从不每天复盘，忙时基本上好久都不看股票，谈何每日复盘。但是，本人十几年来，几乎是记录了每笔交易，记录买入或卖出的理由，以及当时的大盘点位，看自己的操作是否跑赢大盘。操作后三个月再评价当时的理由是否被印证，这样可以不断修正自己的逻辑和判断。为啥三个月，避免临时波动的影响，以及真的做错了，三个月后心痛也过去了，这样再评价会客观很多！
当然，交易记录只适合做投资的人，如果你高频交易，怎么可能记录和回顾得过来呢！A股每年交易周转率大约500%，散户基本上是800%~1000%，机构300~500%，而本人周转率不足100%，这还包括了观察性买卖。就从低交易周转率这一点，就跑赢高频交易者2.5%~3%左右的收益！因为交易总费率在0.3%左右。多数投资者的收益区间应该在 -10%~10%之间，看看+2.5%~3%该是多大的分量！你今后还频繁交易吗？
9. 风险控制：
最后说说风险控制，风险控制不好，可以说是满盘皆输！赢99次，最后输一次就可能是game over! 所以，风险控制对任何投资者都应必不可少！
其实最初定的投资的四项基本原则主要就是针对风险控制！本人最大的风险控制在于分散投资！且是高度分散投资，一般投资大师都建议投资不低于3-4行业10个公司，而本人是7-8个行业，20-30家公司。这样做的最大不好是看对了投资收益也平平，但好处了看错了对净值影响也不大。即熨平了收益的波动！近几年本人的回撤都比较小，能较好的保持胜利果实！
以上只是简单概述了本人目前的投资体系，希望对你建立你专属的投资体系有所参考意义！本人这个投资体系还有很多不足，比如投资逻辑方面，资产配置方面都还考虑不足，今后将不断完善！您也可以分享一下你的经验教训，大家互相学习！