今天跟朋友聊起股票投资，说起机构，感觉A股的机构真的太幸运！美股机构散户比几乎时9:1，而A股大概时2:8! 一群手持机关枪的人干一群手持长矛的人！
机构相对散户，至少有三大无可比拟的优势：一是研究能力，机构通常都有一个大的研究团队，分行业分主题不同团队进行研究；二是资金优势，大机构都几百亿、几千亿的资金量，完全可以主导某些公司的股票价格走势；三是信息优势，这就更不用说了。在这三大优势面前，散户真好比义和团跟手持枪炮的洋鬼子干仗一样，散户除了胸前的“勇”字保护自己外，毫无它法！所以，我常劝个人没有几刷子，最好别碰股票！
回想20年的投资历程能活下来，也感慨万千！总结起来三个词：幸运 + 学习 + 数据。自己2005年上证1050点入市，这不能不说是幸运。当时买股票什么都不懂，第一次买股票买了中石化和民生银行，为什么买它们，就冲着家门口有这两家公司，眼熟。也不懂什么估值，价格是否合理啥都不懂。很幸运半年再打开股票账户已经涨了超过50%。
但这样瞎搞显然不符合我一个外企搞管理的人的气质，于是不停的学习、交易做记录及分析、慢慢开始研究F10的财务数据…..再逐步用Excel建立自己的估值预测模型..….。很幸运的是，十几年下来，很少亏钱年份，老婆搞笑的说我已经是游离于机构与散户之间的游侠！
要说当这个投资游侠也确实不易，正统的价值投资的书、经济学的书，还不包括读的CFO课程。在后来又学习市场心理学、行为金融学、股市心理学等，书籍起码也够一个书架吧！
其实，学习可能只是一个方面，更主要是自己对数据敏感！陌生人见几次都不记得对方名字和相貌，而对数字通常是过目不忘！抓住对数据的感知能力，于是本人对每个投资的股票都会做大量的数据分析，找到公司的价值区间和风险点，最终再慢慢发展到开发一套软件来帮助自己做数据分析…….这确实帮到自己投资的回撤一般都很小的原因！
写到这里就想我们很多散户，投资买一个公司股票时，到底他们是凭什么依据而把自己的钱押上去的？我们都知道机构要通过投研团队和投决会或基金经理来把控股票池的买入，那我们众多的散户是如何决策买卖一个公司股票呢？
分享一下你买入一个公司股票的依据是什么？
@价值投资 @基本面 @今日话题 $中国海洋石油(00883)$ $中国中铁(00390)$
全部讨论
机构最大的优势就是分仓做的好，很多机构都有专门的部门来进行风控。对于绝大部分散户来说，如果能做到像机构那样的分散持仓，股市里就没有那么多赔光的悲惨案例了。
股市的成功不是几笔交易就能决定的，大部分散户一点都不怕亏钱，但就怕踏空。钱少的人越怕踏空，这是因为他们只想在股市大赚一笔。其实他们忽略了一个问题，在股市里的成功不是一笔交易来决定的，而是一次又一次的胜利，加上一次又一次地防守，日积月累才能取得成功。
2000年入市，2013年前不亏不赚。选股原则：1.垄断性，一眼看去，几十年不会倒闭。2.便宜，是考虑增长的前提下未来便宜而不是现在的静态的便宜。3.未来几年的ROE。4.资产负债率及公司融资利息。5未来几年行业的景气程度。6.公司的行业地位，生产成本越低越好，竞争力越强越好。7.未来1～3年的增长性。总之，花便宜的或不贵的价格买好公司，宁可不赚钱也不亏钱的想法，一般按持有3～5年来思考，中途碰上更好公司更便宜的价格就考虑换股，这中间跨行业比较公司很有难度，这时就问问自己的内心？更愿意持有多少市值的哪个公司？没有清晰的判断就不动，有清晰的判断就果断执行。持有3～5只股票集中投资。
主要遇到好时候。我记得当时买的两只钢铁股，鞍钢和唐钢。买了2千块。05年被公司派去了项目现场。07年回来一看，居然翻了十倍。
股市投资无非主要三项工作：1）选好股，2）选买点卖点，3）仓位管控
最重要是第一项，选好股！
看来我们还真有点缘，不但是家门，入市时间也差不多。我是03年入市。乱买了两支股票，什么不懂。04年去党校学习一个月。当时老师是一个发改委的什么司长叫张海鹰，还有一个1573的第一任女董事长。就知道了巴菲特。商业模式，财务数据等东东。回来后买了第一本书《聪明的投资者》。就彻底皈依了投资。想想仿佛还是昨天的事。至于买入依据。主要还是基本面为主，业务要简单且我能理解。未来三五年发展清晰。且管理层预测靠谱。挣的要是真钱。股息要高，市盈率要低，不能超过十倍。最好5-7倍。一两年之内没被爆炒过。@大卫吾语 怎样？$中国海洋石油(00883)$ $中国海油(SH600938)$ 。
2000年入市，15年之前基本瞎炒，入过价值陷阱，也入过分级b狂潮，清仓巨亏，也挺过大盘熔断，现在选股票第一要看得准（有保障），第二要看得远（长期观点），第三要有验证（有数据有逻辑）。超额收益的源泉是知识变现。总之，多阅读是不二法门。最大的法门是周期轮动，最暴力的收入是未来世界。
我家门口飞乐音响。92年人市买的第一个股票就是它。