$多喜爱(SZ002761)$盘后央行公布金融数据，8月社融达到惊人的3.58万亿，比预期多了整整1万亿，这是非常罕见的。这么多钱流出来，为啥股市却没涨？

其实仔细一看不难发现，8月政府债券净融资1.38万亿，同比多8729亿元；原来都是政府在狂发债，挤出了私人部门的融资，钱并没有到老百姓手中。

因此可以判断，下半年国内经济的复苏，主力军并不是内需消费，而是政府主导的投资，这对股市也影响重大。四季度配置股票，可以多关注受益信贷扩张的顺周期行业，比如金融地产汽车家电基建这些，机会大于高位的消费医药！