接2020年终总结。
综合评价7.0/10，略有进步。
全文仅记录截至6月30日值得反思的操作及对未来的指引。
A股-权重75%
【整体】
上半年基本实现了既定目标，整体仓位离散度提升、平均仓位降低至约9成，择时减仓时减至4成以下，长线降低至不超4成，概念热点及超短提升，集中度有所提升。
择时的准确度和押注都有所提升，同时由于对于杠杆的理解发生变化，3月后对于杠杆的使用明显增加（不含做T及短波）：
1/8-1/13减至7-9成，1/28-1/29加至满仓；2/18-2/22减至不足4成，2/26加至8成，3/3减至6成，3/8-3/9加至满仓，3/10加融；3/12减至9成，3/24-3/25满加融；4/2-4/6减至7成，4/12-4/13满加融；4/22-4/26减至8成，5/7-5/11满加融；5/21-6/11减至7-9成，6/16-6/17满加融；6/28-6/29减至6成，7月预期将择机满加融。
下半年目标：提升仓位离散度，最低仓位降至3成以下；对战略性看好的板块分配更多仓位额度，并控制好其他的仓位额度以留出足够的战术空间；进一步降低长线比例至3成以下、长线短做，参考美港股审慎开仓、提升集中度；提升择股能力，更关注市场龙，尝试寻找昏迷3个月或半年都可以接受的出手机会，并提高自信；技术面提示破位止损，且择时提示熊初时，果断止损、减仓；思考如何更好把握短期、中期、长期的预期收益和风险。
反思：开仓是清仓的第一步，做好短线才更有把握做好中长线；市场永远有做多的机会，持仓不是未来的利润来源，现金才是；清仓多头时，如当日想做多其他标的，应更为审慎，因可能与择时原则冲突，单纯期望提高资金使用率并不可取，同时应每日、每周制定仓位计划（总体及结构）。
【新能源】
上半年在新能源板块基本保持中仓，持有过首航高科，通威股份，金风科技，嘉泽新能，节能风电。
1-2月仓位主要在嘉泽新能和节能风电，其中节能风电主要作用是在不持有嘉泽新能的时候补板块敞口和做波段，1/28清仓嘉泽新能后，2月上旬逐步买回，并在2月中下旬清仓，后皆未再持有。
3/9买入首航高科，集中全部敞口。不得不说B站视频的广告效果强大，3/12日内高点就清了仓，完美躲开后续4个连续涨停板。
3/24-3/25买入通威股份，集中全部敞口，波段至4月初清仓，4/12-4/13以原仓位买回，波段至4/22-4/26全清，后未再持有。
5月后主要是在金风科技上做波段，股价原地踏步，波段实现的收益虽然比不上最火热的锂电等，但也超过仓位考核要求。
反思：对于政策、市场资金、基本面产生共振的板块个股，可在技术面未给出明确清仓信号的前提下，考虑不执行清仓纪律；下半年考虑对于政策、市场资金、基本面、技术面四者齐备的个股，进行右侧交易；市场永远有做多的机会，持仓不是未来的利润来源，现金才是。
【科技/电子】
仍持有烽火通信，波段后至今仍然亏损，亏损相比2020年底是加深的。不幸中的万幸是所占仓位被动降至微仓，预计未来将继续波段持有至2023年，作为一次试验。
3/24-3/25曾考虑再次买入北方华创，但由于仓位预算不足未能参与，确实颇为可惜。复盘发现当时的其他持仓结构未必最合理，应当考虑果断换仓的可能性。
4/13日内低点买入京东方A，4/26经典诱多日以接近日内高点的价格清仓。6/10京东方的性价比非常高，但是由于与择时冲突，且当时实际仓位与目标仓位之间的空间不足，只以微仓买入并在6/18日内高点清。
1月初买入东山精密，本意只是赚短期波动，赚到手3%后未及时收手，在1月破位下跌的过程中未根据技术面的提示及时止损清仓，本质上是重复了2020年犯过的上头错误，虽然分型不同。后来在1月末补仓、2月中减仓、4月中加仓、6月末清仓，都只是在减损，应当充分认识到这种减损的不必要性和对仓位时间成本造成的巨大负担。
反思：市场永远有做多的机会，持仓不是未来的利润来源，现金才是；时刻审视仓位结构的合理性；更加重视技术面信号，短期在基本面和技术面冲突时，相信技术面，特别是在下跌过程中，止损需要更坚决；在开仓时就需要做好对收益和风险的在短期、中期、长期的取舍预判，并根据市场情况时刻更新；择股及相应仓位管理很重要，当择股发生错误时，最好是立刻止损，其次是通过择时择机清仓，择时的重要性更高了。
【券商】
上半年仅轻仓持有光大证券，由于看好券商20Q4、21Q1业绩，未能躲过1月的下跌，且持续下跌过程中缺少灵活性，3月反弹后才开始做波段并清仓，4月中重新以原仓位建仓，一路波段至6月初再次清仓，后未再持有。
虽然券商20Q4、21Q1、21Q2的业绩都相当不错，但最终持有体验不佳，付出的时间成本未能得到足够满意的回报。
反思：在基本面未得到政策或市场资金支持时，在基本面与技术面发生冲突时，应偏向技术面；券商期货等金融板块已成为气氛组，不应再占用长线额度，除非得到政策或市场资金支持；大幅长期回撤第一次盈亏平衡时应果断做波段，但注意与20年4月-7月的石大胜华作区分，后者板块属性与券商不同，且同时受到政策及市场资金支持。
【汽车】
上半年对于汽车板块的判断，只对了一半。年初正确判断了锂电池和整车的回调，但未及时跟随市场修正预期，所以3-6月的锂电池和整车都没蹭上，这是方向上的、战略性的、贝塔的判断错误。
20年12月开始持有广汇汽车，整个1月不断补仓；同时1月初建仓路畅科技，1/13涨停板清仓。2月广汇汽车反弹后波段操作，未曾清仓，3/25加仓至中仓，4/6清仓，4/12原仓位买回，4/13清仓，4/14再次买入，4/19开盘后迅速全清。5/31半仓买回，6/1清，6/3买回，6/16加，6/22清。
4/23开始微仓试仓广汽集团，小波段后5/7正式建仓，由于比较看好，所以同时通过A股和港股持有，两者同时波段。本来预期港股弹性更强，但没想到港股基本靠杠杆和波段获取盈利，个股弹性在A股这边。最终6/28全清。
5/10开始持有均胜电子，一路波段至5/27。6/16本想原仓位接回，但由于额度不足，还是给了广汽集团。
反思：虽然不拘泥于固定的长线仓位，但仍可对部分板块进行长线仓位的战略分析，并分配更多仓位额度；部分个股如广汇汽车并不完全与市场同步，可通过分析股性，与其他个股的择时区分；对于基本面分析选出的个股，应当考虑美港股做法，要求持仓期2个月以上，同时灵活波段，长线短做。
【免税】
仅持有王府井，曾考虑改换中国中免，在现体系下未能找到合适时机。
1/4-1/5将12/25-12/28买入的王府井清仓，1/8-1/11原仓位买回；复牌后2/2以37.6的价格清，2/4以低于日内均价的价格买回；2/5接近日内高点清，日内接近收盘价买回，2/9接近高点清，2/10以低于日内均价的价格买回，2/18以高于日内均价的价格减半，2/19以低于日内均价的价格买回；3/9加，一路做T，3/23减掉后加仓位，4/7接近日内高点清；4/13以低于日内均价的价格买回，4/14以高于日内均价的价格清；5/10日内低点买回，一路做T，6/1以34.3的价格清；6/9半仓买回，6/16补全，6/29接近日内高减半，6/30买回。
复盘王府井发现交易水平确有提升，但仍有许多不足之处和提升的空间。
反思：个股技术面破位下跌、多指标显示熊初，再结合择时要求减仓的话，应果断止损、等待再入时机；在持续回调过程中应尝试减损、止损，但时机选择需更谨慎。
【中药】
3月下旬认为中药板块被低估、有机会，和朋友讨论，最终选择了白云山。
当时两位朋友则分别推荐了片仔癀和广誉远。片仔癀因为一直估值太高，加上认为之后仍可能会杀高估值，所以没选。广誉远则是因为当时没能完全理解龟龄集和定坤丹的奥妙，认为只是智商税，所以没选。当然，后来到6月初的时候因为其他事情，终于想通广誉远的逻辑并且认可，但是因为对价格有些犹豫，加上没有给中药留出足够仓位额度，所以没有下手。
肠子都悔青了。
两边脸都肿了。
中药的仓位不高，且标的的选择错误足以覆盖掉所有择时做T的努力，因此不做具体记录。
反思：认知不足一定赚不到钱，对于个股的研究永远不能懈怠和偷懒，当不能理解市场给与个股上涨的原因时，首先需要做的是认可并且去理解，然后再考虑是否高估以及是否需要减仓、做空；更多尝试右侧跟随交易，通过择时提供一定安全边际。
【游戏】
持有过三七互娱、世纪华通，最不看好的游族网络是上半年涨幅最高的。
世纪华通在1-2月不断做T，降低了约6%-10%的成本，最终在3/15接近日内高点清，3/16半仓买回后，3/17接近日内高点清。4/13重新买回，4/20清。4/26买回，5/7加，一路做T至6/9减半，6/16买回。
3/25买入三七互娱，3/26日内加仓T，一路做T至4/6清。4/12重新买回，4/20清。5/7买回，一路做T至5/21清。
世纪华通的持有时间最长，但从时间加权收益看，却最低。一方面是择股问题，另一方面是持股方式问题。
反思：市场共识标的或者说市场龙，如吉比特，还是应当优先考虑；市场永远有做多的机会，持仓不是未来的利润来源，现金才是；应当更多选择短期上涨概率最大的标的，而非长期上涨概率最大的标的。
【农业】
持有过隆平高科和正邦科技，种业考虑过荃银高科，考虑到较高的波动最终未选择。
1/29买入隆平高科，一路波段至2/18接近日内高点清；4/12买回，一路波段至5/24接近日内高点清；5/27低点买回，6/17加，6/24-6/28对加的仓位进行波段。
6/17低点买入正邦科技，6/18接近日内高点清，6/21低点买回，一路波段至6/28以11.8的价格清。
反思：应开始考虑选择波动更高的标的，以获取更高的交易收入；市场永远有做多的机会，持仓不是未来的利润来源，现金才是。
【钢铁】
1/29买入重庆钢铁，但当时只是观察到期货市场黑色系品种内走势分化，做超跌反弹逻辑，所以仓位和预期收益都不高，并在2/22全清，后来认识到市场逻辑发生了重大变化。
2020年下半年选择重庆钢铁的其中一个重要原因便是认为有机会翻倍，虽然在2021年上半年确实实现了翻倍，但已经没有仓位，只能徒然兴叹。
复盘发现近年认为有翻倍空间的个股，最终都在2年时间内实现。
反思：可以考虑对认为有翻倍空间的个股给与更长的持股周期和更高的补仓额度，对判断和执行更有自信。
【军工】
可分配时间和仓位额度不足，导致原定计划无法及时执行。
反思：市场永远有做多的机会，持仓不是未来的利润来源，现金才是。
【其他】
2020年下半年持有的东方园林，西藏天路，海螺水泥，都在2/18-2/22进行清仓，后未再持有。
1/7买入南极电商，1/12加，1/15清；1/19买回，1/26加，1/28清；2/1买回，2/3清，卖飞，2/10稍微犹豫了没买回。3/2买回，3/9加，一路波段，4/13再加，5/19减，5/26清。6/16买回，6/21加，6/28清，卖飞。
6/16买入新华网，本意为赚短期波动，波段至6/24未及时清仓，但在6/29跌破时及时清仓，比东山精密有进步。
反思：开仓是清仓的第一步，没有信心或能力持有比预计平仓期更长久的标的，不要持有；择股及相应仓位管理很重要，当择股发生错误时，最好是立刻止损，其次是通过择时择机清仓，择时的重要性更高了。
美港股-权重20%
执行策略“持仓不是未来的利润来源，现金才是”，上半年保持少开仓、多持现。
12/31做多 $AMC娱乐(AMC)$ 仓位约1/3，平均建仓成本约2块。
当时除AMC外无其他持仓，由于1/3的仓位影响到心理舒适度，故在1月中旬首次拉升时减仓至1/4。随后不断做T、偶尔短空，直至1/26盘中以5块多的价格全清多头。
1/26晚上清仓时以为自己是小写的nb，还挺愉快，毕竟不到一个月仓位盈利一倍多，整体盈利30%+，超额完成21年的目标。
但1/26盘后上涨30%+到接近7块、1/27上涨到20块、以及6月最高摸到72块，都在一次又一次地确认：这就是大写的SB。
之后轻仓短多、短空GME，但所取得的收益都与WSB概念股价的波动不相匹配，由于心态失衡。
复盘认为问题出在对于收益和风险的取舍预判不足，原有的框架可能过于保守，特别在市场情绪进入极端区间时，应当根据新的市场情况，重新设想不同的未来情景。（但不得不说，即使是带着现在的认知回到当时，AMC的后续表现依然超出了想象范围，还是经验和认知不足。）
3月决定凭借1-2月积累的安全垫，调整策略为：少开仓，多持现，开仓时重仓或满仓集中。
3/2半仓做多重庆钢铁股份、3/3日内高点清；3/3半仓做多锦欣生殖日内兑现2%，3/4在16块再次做多，同时做多快手和中烟香港，仓位三等分，后两者都日内获利了结，3/8将锦欣生殖补仓至接近满仓，不断做T，3月底清仓。
4-6月主要接近满仓做多 $高途(GOTU)$（GSX） 和接近满融做多$广汽集团(02238)$ ，由于交易较多，不做详细记录。5/26-5/31做多快手，6/17-6/23做多40块以下的思摩尔国际，都是日内或隔日获利了结，除此之外无其他持仓。
值得记录的是，GOTU在4月底的反弹过后，22年的目标提前完成。GOTU的价格从最早开仓的30块，到最新价约13块，下跌了足足50%+，而期间虽然只做多，但也能获得整体约20%的收益。事实证明，通过择时和止损，参与下跌趋势中的反弹，策略可行。但由于对美股反弹收益的贪婪，会选择错误的时点进行错误的开仓，相比之下，做多快手和思摩尔国际时或许正是因为这种贪婪较弱，反而取得更令人满意的结果。
下半年坚持执行策略：少开仓、多持现、开仓时重仓或满仓集中。
当前持仓刚开仓做多GOTU，预计将择机做空原油。虽然准备再次作死空油，但20年所犯过的错误，不会再次出现。
如果能提前实现23年目标自然很好，但更重要的还是继续做正确的事。同时，也需要进一步思考：在不同的未来情景下，对收益和风险进行怎样的取舍预判，才是正确的。
反思：清仓多头时，如当日想做多其他标的，应更为审慎，因可能与择时原则冲突；开仓是清仓的第一步，故更应仔细内视贪婪和恐惧，确保心态失衡时不开仓；对收益和风险的取舍预判应当在开仓、持仓、清仓三个阶段都随着市场走势动态更新，做正确的事。
内外盘-权重5%
上半年仅参与了生猪和焦炭两个品种。
生猪主要是1月刚上市和2月春节后两次做空，少部分逆势、大部分顺势。
焦炭主要是3月股市回调后，跟随涨价逻辑进行做多，早期逆势，中后期顺势。
由于期货对于盯盘要求较高，时间分配较为紧张，故后期保持零开仓，这也是为了应对浮盈较多影响心态和操作这个问题的无奈之举。
下半年除非观察到高胜率且高赔率的机会，否则不开仓。
反思：上半年顺利地较多通过顺势策略取得盈利，虽然早期依然是逆势策略，以后考虑尝试更多采用顺势策略，如“起爆点”策略；考虑每当取得30%或50%的盈利时，将盈利转出，当转出的盈利达到150%-200%后，才将盈利留在账户内滚存。