INMD我还是一股未卖，你们呢？$InMode(INMD)$ $阿里巴巴(BABA)$//@烟雨苗江:回复@烟雨苗江:INMD唠嗑及主营3年有望成长十倍的某美股公司基本面跟踪
美股投资逻辑分析开头文
美股投资也分几种：1、新颖题材的个股炒作，代表作18年上市从22爆炒到300的
大麻股tilray19Q2财报亏损超出预期，暴跌12%（传统行业最终看年报净利）人
造肉Beyondmeat,从上市的50爆炒到240，股价现在正在回归途中；瑞幸咖啡
19Q2继续巨亏，暴跌14%；这些都是传统意义上的行业公司，看来亏损在美股也
是不受欢迎的；2、软件股（云计算，paas,saas等）反观美股市场上的网络行业
2B或者2C的公司，只要亏损不严重或者亏损幅度逐季环比减少，营收同比以
30%-50%增长，投资者貌似就不怕亏损，股价有很好的表现，譬如
EVER,AVLR,ZSCALER,MONGODB,TWILO等,但是美股每年的9月后习惯性的进
入杀高估值月份，一般会回调到年底，为次年行情挖坑打出空间，这点和A股类似
；3、消费行业，譬如医疗器械，生活消费行业，譬如后文中简单分析的加拿大鹅和露露柠檬，如果能够保持年度营收增长20%+，净利增长40%以上，能享受当年30-40PE的估值。
一、INMD唠嗑
INMD现在的市值是8.8亿，19财年预计营收增长60%至1.6亿，净利0.6亿，对应
PE15不到，净利增长率200%，20财年预计营收增长40%至2.24亿，净利增长
50%至0.9亿，对应PE10倍（目前89%营收来自美国，19年下半年开始发力欧洲
和亚洲空白市场，并且有用于人体其他部位的医美新仪器推出，原有的无创减脂
仪器性能和价格都超越竞争对手甚多，从19H1销售额的增长可窥一二）；简单的
对比下美股另外两个消费行业的熟稔标的，加拿大鹅和露露柠檬的估值，这两者
的19年度的动态估值分别是31和38.4，INMD成长性和增长率更高，理应至少享
受19财年20-30PE的估值，对应target price 37.5-56,如果20财年增长目标兑现
，25PE对应的TP是70；

备注：加拿大鹅市值47亿，19财年营收增长40%至6.23亿，净利增长50%至1.08
亿，,20财年Q1营收增长59%，预计20财年营收增长35%至8.41亿，净利增长
40%至1.51亿，PE31；露露柠檬市值238亿，19财年营收增长24%至33亿，净利
增长87%至4.8亿（18财年多扣了税，还原后实际净利在3.3亿左右，19同比实际
增长45%）,20财年H1营收增长21%，净利同比增长30%，预计20财年营收增长
22%至40.3亿，净利增长30%至6.2亿，PE38.4；
二、主营3年成长十倍的某美股公司基本面跟踪
能够实现长期慢牛的美股公司无一例外，都需要有机构和基金的参与锁仓，目前该公司从无到有，在短短一个月内已有较多机构新进持仓，侧面也印证了英雄所见略同，具体数据备份在星上，欢迎志同道合的朋友访问交流。
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