最近林斯基在深圳深度挖掘了一家科技上市公司—致尚科技。得出结论：致尚科技是科技行业里少有的，同时在MR和算力 CPO 两大赛道里，都在供应稀缺性零部件的公司。致尚科技业务分为三个部分：1、 收入占比最高的是游戏机和VR手柄上精密控制器件。目前客户是N客户（我从供应链渠道了解到是任天堂）、索尼和Meta这样的全球巨头。在任天堂是稳固的一供，在meta Oculus Quest 2和Quest 3也已经进入了一供。特别是在VR手柄的精密控制器这个关键器件上，全球能做的公司很少，其他都是几家日企和台企，在中国，只有致尚科技的产品在流通。在手柄业务上，媒体已经报道了，苹果vision pro除了手势操作之外，可以连接手柄。因为这家公司本身就是果链，所以只要苹果vision pro要自己做手柄，这家公司有比较大的概率进入供应链。如果苹果vision pro自己不做手柄，那么致尚有机会成为像安克那样，成为最大的生态硬件提供商。因为游戏一定是MR最重要的应用和生态，所以我觉得实现这个目标不会太远。2、 第二大业务，也是增长最快的是连接器，特别是算力CPO的光纤连接器。现在致尚科技通过越南工厂，供货给海外客户。另外通过收购的子公司福可喜玛，生产的光纤连接器叫“MPO插芯”，已经进入了华为算力产业链，福可喜玛也进入了海思资源库。现在华为整体资源都倾向算力和AI，昇腾GPU、服务器出货量都在大幅增长，对于光通讯连接器的需求也在快速增长，我预计光纤连接器MPO插芯用量也会大幅度增长，关键是目前国内能做的公司也非常稀少。所以，对于连接器业务，我觉得最大看点是行业爆发确定性，增速快，且产品具有稀缺性，毛利率比较高。3、 果链设备——自动化外观检测系列产品、自动化组装线系列产品。我梳理了一下历史，致尚早期，一直是给iPhone代工的。现在这个自动化设备，也还是在苹果手机生产线上使用。这一块业务虽然量不大，但我觉得是保证了致尚科技和苹果的业务关系。综上，致尚科技是一家有着非常优质客户结构，并选择切入稀缺性、高毛利的科技公司供应链企业的公司。老板本人也非常年轻，未来可期。$致尚科技(SZ301486)$