最近看到几篇分析A股为什么10年不涨的文章，作者在计算上市公司的回报率时，都喜欢先注明：排除金融企业后的所有A股，用这个数据来说明A股的回报率是多么多么低，多么没有投资价值。我实在搞不懂这个逻辑，如果你把一个赌徒最赚钱的几笔下注去掉后，他当然不可能还会赢钱，把巴菲特最赚钱的10只股票除掉后，他的收益率也很稀疏平常，把美股赚钱的几十家公司排除在外，其它的公司整体也好不到哪儿去。
写这么多，就是想说，中国的金融企业，尤其是银行，确实很赚钱，过去几十年，一直在大把的赚钱，大笔的分红，然后很多人不愿意投资它们，却反过来要说很多公司没有投资价值，明明是他们专门避开最赚钱的企业，专门去投资不赚钱的公司的。也许他们都有一个神逻辑，就是过去大家都赚不到多少钱，它们却在大把赚钱，肯定不具备可持续性。所以，过去赚大钱的未来会不赚钱，过去不赚钱的未来反而可能赚大钱。可我偏偏不信，我觉得过去赚大钱的未来还会继续赚大钱，过去不赚钱的未来也别指望它能好到哪儿去。天之道，总是损不足益有余。先富者会更富，后富者全靠自己，别指望别人带。
去年初的时候我就看好银行股，可当时一直持有的京东方A等股票，没机会介入，直到年底，才调仓介入银行股，当时我做了长长的分析，基本面、技术面都分析过，然后从众多银行中选择了平安银行，这只转型跨度力度最大的股票重仓持有，我认为基于其高速的成长性和背靠平安集团这么大的优势平台，以及超高的不良拨备，相对较小的总市值，它完全应该享受成长股的估值，1.5倍市净率，15倍市盈率以上。当时它的股价在13元以下，我认为它应该会涨到25元以上，而我会在18元以上开始减仓。然而2月份随着资管新规、中美贸易战等一系列变故，平安银行快速下跌，最多时下跌到8.3元，我看到其基本面并未发生大的变化，所以维持之前对其的看法没变，跌到半途又加了很多仓。最终，我的账面发生了很大的浮亏。
不过，8月份以来，虽然大盘进一步下跌，但银行股整体以及平安银行反而较为强势，并未再创新低。上周五，平安银行突然大涨，一度接近涨停，最终收盘上涨7.16%，创出一年多以来第二大涨幅。技术面上形成三角形底的向上突破走势。
基于此，我对最近的市场整体情况进行了简要分析。首先是大盘经过几个月的连续下跌，已经处于底部位置，即使不大幅反转，至少可以稳定一段时间了。第二是在大盘稳定的前提下，必有一两个板块会开启一波上涨，这个板块，银行的可能性最大，因为不管是外资、国家队、险资、养老基金、产业资本还是新建仓的大型公私、募基金，银行股都是其潜在的绕不开的一个板块，属于刚需配置。价值投资者的买入决定了其底部，而趋势投资者，通常会在形成上涨态势后，追加买入，现在全市场中，技术面分析，银行股已经形成底部反转之势。另外，其它的板块，虽然发生了大跌，但估值基本还都较高，且一直处于空头市场，并未看到反转态势，未必会形成反弹的主力军。第三是经过了周五的上涨，很明显这次银行股的龙头是平安银行。估计市场中，现在没有任何一只股票像平安银行这样成为万众瞩目的焦点。正如2014年券商行情启动时，我先买入了国元证券，那时它是市场最耀眼的星；2016年国资混改启动时，中国联通成为最耀眼的星，当时连必要的回调都没有，一口气上涨80%以上。现在，此时此刻，我确实找不到市场中任何一支股票，可以如平安银行这般，符合价值投资者、趋势投资者、热点追逐者、短期博弈者各方面口味的股票，因此，我认为，如果最近真有吃饭行情的话，也许这是最明显的一次机会。也许我年初的判断，真的可能在近期变为现实。