我对环保一直不感冒，基本不碰环保的股票，尽管我涉足环境生态领域十多年。
环保是个矛盾的行业，内在市场和政策驱动的市场是两码事。
内在市场是什么呢？我这个词是瞎用的，因为别的行业我想不出类比来，比如家电，做出来卖给老百姓对不对，汽车，做出来卖给老百姓对不对，这里面，政府、企业想购买的话，和老百姓没什么本质区别。这种市场，就是很正常的市场。
但环保呢，老百姓想购买什么，空气净化器、饮水机，够了，但这跟环保没关系啊，充其量挂个名头。至于这一块的利益呢？家电企业不要转型了，稍微调整下姿势，分分钟抢占了市场。比如格力空气净化器。这一块可以暂且命名为内在市场。ps:我都默认遗忘了油烟机。。。
政策驱动的市场是什么？政府施压，让污染企业削污减排，企业没得办法，产生了需求，然后向环保企业购买服务。这种需求是压出来的需求。早年监管不严的时候，偷偷排一下躲过监管，钱就省下来了。
现在就算监管严了，为什么要找你上市企业呢？比如污水排放为例，主要污染物不就COD，氮磷这些吗？对于大的企业，完全可以自己建造一个小型污水处理厂，中水还能回收利用，污水处理就那几步，实在没什么非你不可的东西，污水少的话，还可以搞个景观湿地一石二鸟，企业绿化费都能省下来。当然，有些液态污染物是比较麻烦的，比较考验环保企业的技术，像对于药企而言，但问题是，企业如果亏本，它宁可关门/转型卖房子也不会找你啊。水污染处理的环保企业有可能发展出核心技术，但恭喜你，请努力发掘市场吧。
固废发电就更令人不知道说什么好了，发电就是个噱头，理论上海水还能变氢气呢，关键是固废处理的花费和卖电钱比起来是不是划算，现在垃圾的热值都不高，电价连正规火电厂都满眼是泪，再说垃圾焚烧一不小心也会有污染，算了，你们开心就好。固废除非放射性的，正常也可以深埋等手段，就是挖个坑“比较有技术含量”地埋了它，不深说了。
那么重头戏就是大气，因为大气污染是管控重点，影响大，管控见成效也容易，容易出政绩，政策市场也比较容易产生。实际上就是除尘、脱硫脱硝的设备，卖给污染高的大型企业，但也没有太多核心技术。所有企业都买一套之后，基本上市场就饱和了。比如科林环保，去年起果断转行去做光电了，虽然还挂着环保的羊头。但这一块还是有潜在市场，就看政策力度大不大，能不能压出来，海绵挤一挤还是有水分的。不贵的、高效的设备，是这个市场需求的，商品。也正是因为落实到设备，大气跟上面两个还有一个不一样，市场是全国性的，上面两个涉及污水固废的运输，大多数情况是地域性的市场，别的省减排力度再大跟你上市公司关系也不大，顶多在本地小环保企业解决不了的时候请你去技术指导下。
所以，后面我可能比较关注，大气去污设备谁家强，另外地域方面，我倾向于认为得华北者得天下，更关键是得河北者得天下。
对了还有一个，强调绿水青山的生态修复企业，这个就更不看好了，你在污染河道里种水草容易，验收也容易，过几年是不是还活着就难说了。生态系统是很复杂的东西，现在技术层面的理解还没到轻松搞定，太湖那边弄了十几年初见成效，多少个863，一帮国内顶级学者。指望现有企业在这一块做出核心技术，还不如指望这些袁隆平们开公司。何况这块全是政府自己出钱形成的市场，这就特殊了，生态上面的事本来见效周期就长，万一下一届不喊绿水青山呢。
面对国家拿棒子抽出来的市场+政府自己掏钱的市场，这么个行业，六十家左右，分析下来可期待的，一只手即使数不过来，两只手也嫌多，怎么可能不以炒概念为主？