今年的市场比较吊诡，过去大家觉得最稳的那些产品，一个个亏得肉痛。
比如前阵子的债券基金，还有最近大批银行理财产品被曝净值下跌。
（200余只银行净值理财产品最新净值低于1元初始净值，图片来源：21世纪经济报道）
低于1元初始净值，就意味着收益为负，开始亏钱。
像下面这个招商银行旗下的一只净值型理财产品，近一个月的年化收益率，一度跌至-4.42%。
当然，这个算法看上去有点吓人，这里显示的只是年化收益-4.42%，实际近一个月亏损是-0.33%。
这可是公认风险很低的银行理财哦，其中滋味你品品......
据说亏损已经引发了部分消费者“维权”，但是讲真，净值型理财产品亏钱这事，阔姐觉得，还真赖不着银行。
倒是借这个“机会”，我们再刷新下对银行理财的正确认识——
以前，很多低风险的银行理财意味着保本刚兑，十分安全。但2018年资管新规出台，对银行理财产品做了两点要求：
1、产品净值化，像基金一样，收益率随行情变动。 2、采用市价法估值，底层资产价格表现计入产品净值
在那之后，银行基本就再发行大家过去习惯的保本刚兑产品，取而代之的，就是现在这种出现亏损的净值型理财。
实际上，和以前的银行理财产品比，净值型的投资方向并没有本质变化。
一般来说，还是以货币类流动性资产及债券、信托等固定收益类资产为主，部分风险较高的产品可能会增配少量衍生金融工具。
其中，固收类资产中债券所占的比重是很大的，而这次亏钱，就是由于债券市场的下跌，原因我之前也专门分析过、主要就是全球大放水，有兴趣的戳链接复习。
可能有朋友会疑惑，债券也是有波动的，那为什么印象中银行理财从没有爆出这种事情？
还就是这么巧，本轮债券牛市正好在两年前开始，即使银行理财转型净值化，凭借债券牛市助力，在这之前，不仅没有亏损甚至收益更高。
不过，这轮牛市4月到达顶峰，债券市场5月开始回调，这就导致了银行固收类理财就开始纷纷亏损。
（中正全债指数走势，数据截止2020.6.19）
受疫情影响，今年的全球经济形势都很糟糕。
为了应对，国家也是降息放水各种政策层出不穷。今年的政府工作报告中，甚至直接要求银行让利，促进经济恢复。
稳健的货币政策要更加灵活适度。综合运用降准降息、再贷款等手段，引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年。保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。创新直达实体经济的货币政策工具，务必推动企业便利获得贷款，推动利率持续下行。 ——《2020政府工作报告》
贷款利率持续降低，理财收益不可能还维持美丽。至少在现在看来，低风险产品收益不断下滑，是一个不可逆的趋势。
就算那些不亏损的，也跌得头秃。余额宝已经跌到1.5%，我经常聊的智能存款，也是全面奔3。
看清楚这个趋势后，再来说说我们普通人怎么应对。
首先，阔姐首推的低风险产品，还是智能存款（创新型存款）。毕竟这年头，接近零风险、还兼顾收益，当下也没有更换的选择了。
其次，购买理财产品时，做好自己的风险管理。
现在我们买各类理财之前，大家都需要完成一个风险测评，同时，理财产品也会有风险评级。建议大家认真对待，并选择与自己风险承受力匹配的产品。
风险最低的两档产品，适合所有人，对于大部分人来说，1-3级风险总体可控。如果你属于投资小白，阔姐的建议就最好在前两档挑选即可。
反正，预期收益越高的产品，风险就越大，怎么抉择就看你自己了。
最后再说下股市。
股市是唯一一个普通人有机会获取长期可观收益的地方。
但如果你是相对保守的普通投资者，安全性最高的，还是指数基金定投。
我一直说，自己长期看好股市。
但讲真，没人能准确预测牛市何时到来，普通人要卡对时点进出股市，那是不可能的。
想从股市中分一杯羹，最简单有效的办法，就是安心定投，把钱交给时间，赚一份长期收益。
指数基金定投的操作，阔姐日常谈得非常多，大家有什么感兴趣的问题，可进入我公号首页，点击右上角🔍，输入关键词查找历史文章就行了。
理想状况下的投资应该是：固收产品作为兜底，债券基金实现稳稳保值，投资优秀的指数基金跟上股市平均收益，再加上久经考验的股票基金，赢取超额回报。
但这不是一步到位的事情，理财路很长，大家慢慢来。
尤其是在目前疫情再次不确定的情况下，更重要的原则是——现金为王。
这种时候，保护好手上的现金，宁愿少赚钱，也别做风险过大的事。保持好流动性，确保需要用钱的时候，手上有货。
今年很苦，大家一起熬过去吧。
