$天齐锂业(SZ002466)$ $赣锋锂业(SZ002460)$ $天华超净(SZ300390)$ 

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锂电池板块到顶了吗？锂矿到顶了吗？
目前大家的情绪处于一种大调整后的惊慌，其实每一次调整大家都是很惊慌，基本如此。
还是那句话，行情结束需要一波出货的行情，试问目前的锂矿板块主力如何出货。
最基本的主力出货行情有3种：
1. 拉升，拉升的幅度超出你的预期。然后双头出货
2. 拉升，拉升的幅度超出你的预期，下跌中出货。
3. 拉升后横盘出货，造成圆弧顶。
你看看天齐锂业和赣锋锂业有这个过程吗，目前是急跌，那也是牛市中的急跌。（分析锂矿板块，一定要分析这两个大块头。）有人说天齐锂业和赣锋锂业放量大跌了，什么叫放量大跌。你看看这两次大跌的量，超过前期拉升中的最大量了吗？如果上周是出货行情，你以为这点量够吗？
前面有人说我很猛，单吊一只天齐锂业，我说一点不是。我是超级保守，因为我如果不保守的话，我就不会26卖掉西藏矿业换了天齐锂业。中间我觉得盛新锂能可能是龙头，我也没换。我觉得吃好复利最重要。我并不想每一波都抓住龙头。我花了大价钱才搞明白，做人的贪，必须适可而止。这个市场不允许你赚取超额利润。这也是为什么我不做短线的原因，如果你选择了中线，选择了趋势投资，那么短线波段其实需要更高的水平甚至是运气。大部分人都不能持续盈利，就想着获取超额利润。其实我不认为短线波段是水平能够解决的，运气有很大的成分。你能判断好个股主升浪，你能做好波段，但是大盘你能判断吗？大盘的大环境影响板块的小环境，这种风格的切换的复杂过程，中国股市有几人能说得清。如果这些问题都没解决，你就宣布你中线能吃，短线波段也能吃，其实也就是个概率问题。
天齐锂业我关注的很久，去年跌到30多块就看了，当时觉得债务问题心里没底，我不参与。但是在IGO把钱打过来以后，我立即参与了，是7月初。我为什么不参与赣锋锂业，就是因为天齐锂业可以赚锂矿行情的利润之外，还可以赚取困境反转的利润。这个类似于今年的st摘帽，其实一个意思。截至目前我最喜欢赚的两种，第一就是困境反转，第二是类似于上能电气、北京科锐、特变电工的这种低估。这种低估也好，预期差也好，一定要将原因分析清楚。比如上能电气是次新股上市后带来的效应（营收之前是固德威的八折，市值是2折）。特变电工前期涨的少，还可能是业务不纯，投资者不喜欢，或者是这两年投产多，这一波硅料东风起，其实每一波都会换龙头，这也是一个原因。
为什么说锂矿没有到头，还有一个原因。目前赣锋锂业和天齐锂业过去几周只能算是横盘，但是一些股票已经走好了， 这里面必须提的上就是天华超净、融捷股份、甚至永兴材料，这几个股票明显的后面还是大涨的格局。尤其是天华超净，很可能上去又是一个翻倍。而前期的石大胜华更是给整个板块的行情打出了空间。
从细分板块来讲，而目前的磷化工，作为锂电池的分支，可能还没有结束。而受益于锂电和光伏的氟化工行情如火如荼，永太科技和联创股份，很明显要起第二波。而氟化工已经扩散到了制冷剂这个板块。
基本上我认为锂电池板块行情可能比想象的还要长一些。我一直说你做一个板块的行情的预判，往往走势比你想象的要复杂的多。这个风格切换的复杂性也远远超出大家的预期，风格切换怎么会这么快就完成。急功近利的结果，就是大部分人心目中恨不得买进一个股票，天天涨停板，半个月翻倍。长期这种思维的熏陶下，导致你的节奏出现严重的问题。这个就跟学游泳换气掌握不了一样。为什么老手讲快就是慢，慢就是快，就是这么个道理。市场的主力负担很重，不可能天天给你拉涨停。
目前锂电池板块最核心的矛盾除了6F、VC的扩产慢外，还有一个就是锂矿的资源属性带来的瓶颈，上面两个扩产只需要1两年，而锂矿的投产以及产能释放需要十年的周期，目前锂精矿的价格还不能支撑起澳洲旧矿山的复产，产能无法释放。锂矿作为这个板块最后的boss级怪物，他的广度已经足够大，光是一个锂矿已经衍生出了盐湖提锂和锂云母提锂，你觉得其他哪一个细分板块有这个待遇。石大胜华够牛吧，他的同板块个股有几个？因此锂矿资源应该比其他任何细分板块，更加有持续性，至少不差吧。目前这种走势，除了西藏矿业像是走了主升外，其他股票，都没有主升现在就结束，结构上也是不对的。因此从这个角度上来说维持锂矿主升浪在后面的判断。
从基本面的角度上来讲，整个8月份，在新能源产业强劲需求带动下，碳酸锂、氢氧化锂均价大涨均超过30%。机构指出，考虑到第四季度将迎来消费电子、新能源汽车的双旺季，供给受精矿短缺影响难有显著增量，盐湖提锂减产影响，锂盐价格或迎来新一轮上涨行情。而9月份开始，碳酸锂、氢氧化锂均价更是加速上涨，短短几天，跳涨10%以上。
自从上一次澳洲Pilbara锂精矿拍卖结束后我就说未来一段时间未来市场上的成交价是虚的，有价无市。看看市场涨的多块，基本上每天一个点的速度在上涨，短短一个多月从9万涨到了这个周末的14-15万。并且这个上涨不会有任何的阻力，相反这个速度很克制。估计是给市场一个时间去适应和调整吧。这么看来的话，9月份很可能就达到了18万的历史高价，这一波碳酸锂的价格可能还是要超出大家的想象。所以过去一段时间，我给估值都是直接按照18万来给的。这个供需缺口比稀土大多了，能比的就是去年的6F和今年的VC和PVDF。
对于天齐锂业来说，还有一个潜在的利好，SQM年底达到12万吨产能后，预估一年的毛利估计有150亿以上，净利润120亿。我前面说过我严重看好SQM未来的行情，我现在明确的说未来1-3个月，SQM会翻倍，这个上涨下周就能看到，这就是我说我主升浪做的好，能信手拈来，基本上赛道板块正确了，技术其实就是有效的。即使是保守的估计SQM也是十倍股，那么底部起来是140块。大家可以算一下，天齐锂业这一块的估值，不是现在的250亿，而是将来的500亿，800亿，甚至1000亿

本月影响锂价的事件及时间：9月14号第二次锂精矿拍卖。上一次拍卖之后，碳酸锂，氢氧化锂开启上攻模式，预计本次仍将继续助力。Plibara锂精矿将于9月14日下午两点启动第二次拍卖，拍卖数量8000吨，品味5.2%~5.5%.目前市场预期价格将再创新高，新拍卖价或为锂盐价格继续上涨提供强力支撑，同时加速锂矿定价机制的转变。10月18号无锡盘交割日，期货价格在15万/吨，现货价格12万/吨，如果交割当天以15万/吨交割，那么年底碳酸锂冲破18万，基本上，没啥悬念。