很多人都分析了伊利的半年报，以及未来业绩
我这里就不做分析了，8个字概况，
增长放缓，业绩稳定
聊一聊我为什么买伊利股份，
今天是2023年9月2号周六，闲来无事
这就得聊一聊我对伊利这家公司肤浅的认识了
伊利是大众健康营养快消品，复购频次高，
随着人们健康意识的提高，需求量将进一步增加
伊利管理层稳定且专业
具备行业洞察力，能够做到超前布局
伊利渠道经营更有效
线下网点191万家，其中一半是乡镇村级网点，数量和深度远超蒙牛
伊利随着人口减少，可能会对营收有所影响，但并不一定会降低其营收
因为具有较强的品牌影响力和市场占有率，因此，即使人口减少，
伊利股份也有可能通过保持或扩大市场份额来保持其营收的稳定
伊利股份世界乳业第五名
伊利股份中国乳业第一名
伊利股份品牌价值900亿
有些企业一个百亿单品，都很困难，伊利有三个百亿明星
要想销售好，就得具备，制造，销售，营销的能力
公司制造能力，销售能力，营销能力，都是奠定百亿的产品的基石
以上说了伊利的产品，和管理制造营销能力
也不能证明他是一家值得购买的公司
那我们就聊聊他现在估值
我们看看伊利的净资产收益率
近10年伊利股份的ROE是24，这个是净资产收益率
我们在看看他的市盈率PE
最近10年的市盈率平均25倍，目前市盈率17.27，最低16.36
从市盈率看，伊利接近近十年来最低市盈率
我们在看看他的市净率PB
最近10年的市净率平均6.09倍，目前市净率3.36，最低3.09
从市盈率看，伊利接近近十年来最低市盈率
我们在看看他的股息率
最近10年的股息率平均2.49%，目前股息率4%，最低0.49%
从股息率看，伊利近十年来股息率高于平均2.49，
要知道，3年前，银行利差普遍3-5%，现在是利率下行
我认为现在的股息率4%要比16年股息率6个点要高
总结一下
净资产收益率：平均10年24%
市盈率PE ：平均十年25倍，目前17倍，最低16倍
市净率PB ：平均十年6倍， 目前3倍，最低3倍
股息率 ：平均十年最高6.25，目前4%，最低0.5%
说了这么多伊利股份，到底贵不贵？
中位数吧，不便宜当然也不贵，为什么这么说泥？
按照我之前对投资银行的模型计算，当然很贵了
因为我是按照净资产收益率/市净率=回报率
按照10年期净资产收益率24/3倍市净率=收益率8%
如果按照当前净资产收益率18%/3倍市净率=收益率6%
当然净资产收益率越高越好，PB越低越好，这样收益率更高
这个大家都会计算的
当然我已经买入了16000股，因为我基本上买入都会被套
早已习惯了，我认为我现在买入的价格，不低估，当然也不高估
属于合理的价格买入合理的企业，首先您得相信经济会复苏
我更相信随着，我持有的时间增长，他的业绩也会增长的
我选择做时间的朋友，静静等待。
我相信最差的经济我们已经过去了，未来会迎来重大机遇
我们相信资本市场不会只有短短33年，更不会停滞3000点
随着人口减少，但会收入增长，对奶制品会产生高增长
我不认为人多喝的就多，人口减少但追求健康不会减少
有人担心股价会进一步下跌，其实下跌是机会
因为风险股价涨出来的，机会都是跌出来的
越低估值越低，安全度越高，越有价值
这就是逆向投资者
座右铭：先养股，后股养人
目标：交通银行100万股