滁州某银行理财经理向我询问：去年11月，客户买了百万债基，获利7500元；百万资金买了四只权益基金，亏损7万元。客户执意要全部赎回，怎么办？
我了解了一下，四只权益基金分别是：中银创新医疗A、宏利睿智稳健A、易方达供给改革、景顺长城策略精选A。经过查看资料，这些基金的情况如下：
⑴中银创新医疗A（007718.OF）：2019年11月13日成立，规模25.58亿元。偏股混合型基金。成立以来回报31.96%，年化收益6.88%。现任基金经理为郑宁，2022年7月1日任职，是该基金成立以来第三位基金经理。
近四年业绩分别如下：
2020年回报88.62%；
2021年回报-5.93%；
2022年回报-12.04%；
2023年回报-5.93%；
今年以来（截至1月12日）回报-6.64%。
根据2023年三季报发现，该基金十大重仓股有：恒瑞医药、和黄医药、康诺亚-B、信达生物、海吉亚医疗等。是典型的医药行业基金，属于窄基，跟行业的涨跌起伏密切相关。
因此，我们可以发现，中银创新医疗A这只基金能够保持体面的业绩，如；成立以来回报31.96%、年化收益6.88%，这都是2020年打下的基础，近些年的业绩不如人意，均是负的，跟基金经理管理水平有关系，但更多的是由于行业不景气和政策管理造成的，要不然也不会更换了3位基金经理。短期要想逆风翻盘，除非有风来。
⑵宏利睿智稳健A（003501.OF）：2016年11月23日成立，规模17.45亿元。灵活配置型基金，大盘成长风格。成立以来回报61.10%，年化收益6.90%。现任基金经理为孟杰，2020年9月7日任职。
近四年业绩分别如下：
2020年回报35.39%；
2021年回报47.71%；
2022年回报-7.42%；
2023年回报-5.49%；
今年以来（截至1月12日）回报-4.93%。
根据2023年三季报发现，该基金十大重仓股有：三环集团、山东药玻、贵州茅台、视源股份、万华化学等。虽然是宽基，但投资属于大盘成长风格，而目前A股市场的特征是存量博弈，故大盘成长不占优势，短期要想迅速扭转局面显然是不现实的。
⑶易方达供给改革（002910.OF）：2017年1月25日成立，规模91.07亿元。灵活配置型基金，大盘成长风格。成立以来回报137.72%，年化收益13.23%。现任基金经理为杨宗昌，2019年4月23日任职。
近五年业绩分别如下：
2019年回报22.32%；
2020年回报82.34%；
2021年回报40.87%；
2022年回报4.44%；
2023年回报-0.15%；
今年以来（截至1月12日）回报-7.84%。
根据2023年三季报发现，该基金十大重仓股有：星宇股份、德赛西威、伯特利、旭升集团、爱柯迪等。虽然是宽基，但投资属于大盘成长风格，而且从持股情况来年，多属于可选消费行业，目前的市场行情震荡偏弱，可选消费行业在牛市中占优，现在可谓“生不逢时”，故不会有较好表现。
⑷景顺长城策略精选A（000242.OF）：2013年8月7日成立，规模39.11亿元。灵活配置型基金，大盘平衡风格。成立以来回报329.02%，年化收益14.97%。现任基金经理为张靖，2014年10月25日任职。
近五年业绩表现分别如下：
2019年回报44.03%；
2020年回报63.21%；
2021年回报49.13%；
2022年回报-21.33%；
2023年回报11.79%；
今年以来（截至1月12日）回报-2.51%。
根据2023年三季报发现，该基金十大重仓股有：凯莱英、药明康德、海尔智家、潍柴动力、温氏股份等。是宽基，但投资属于大盘平衡风格，持股中既有医疗保健，也有可选消费，还有日常消费，所以体现了较好的抗跌性。
针对投资者的焦虑，作为银行理财经理只能提建议，不能拿主意，否则就会涉嫌侵犯金融消费者的自主选择权。
就这位客户而言，可以建议其将债基赎回，转做结构性存款或大额存单，其余的四只基金要么进行转换，要么继续持有，要么逢高赎回。例如，可以赎回宏利睿智稳健A，用这笔钱去定投中银创新医疗A，预计2年周定投，摊低成本，拥抱微笑曲线。
无论怎样，投资者首先需要提高的是认知，否则今天赚钱是偶然，明天亏钱是必然。就像前面分析的那样，创新医疗现在不在风口，大盘成长目前生不逢时，那怎么能涨起来？但回顾历史，中银创新医疗A和易方达供给改革这样的基金也曾有过年回报超过80%的辉煌。风来了，猪都能飞到天上去。
假设要进行基金转换，当然要选一个既稳又好的。譬如：
景顺长城能源基建A（260112.OF）：2009年10月20日成立，规模59.90亿元。偏股混合型基金，大盘平衡风格。成立以来回报297.26%，年化收益10.17%。现任基金经理为鲍无可，2014年6月27日任职。
近五年业绩表现分别如下：
2019年回报14.81%；
2020年回报14.08%；
2021年回报18.44%；
2022年回报1.09%；
2023年回报15.94%；
今年以来（截至1月12日）回报-0.14%。
根据2023年三季报发现，该基金十大重仓股有：紫金矿业、华能水电、川投能源、山煤国际、中国移动等。是宽基，但投资属于大盘平衡风格，持股中既有材料（金矿），也有公用事业和能源，还有电信服务，所以在熊市中体现了较好的抗跌性。
狭义的转换指的是在同一家基金公司内部筛选进行，目的是节省费用，但如果没有合适的，那就得全市场筛选进行，称之为“更换”更合适，这也可以看作广义的转换。
我很喜欢这句话，“永远不要去追一匹马，用追马的时间去种草，待到春暖花开时，就会有一群骏马任你挑选。”
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