赛腾股份（股票代码：SH603283）是一家涉足半导体量检测设备领域的公司，其产品已经成功进入海外头部晶圆厂的HBM（高带宽存储器）产线中。通过收购日本OPTIMA公司，赛腾股份进入了半导体量检测设备领域，并服务于三星、海力士、Sunco、沪硅、新异等核心客户。
HBM作为一种高性能的存储技术，被广泛应用于高性能计算和人工智能等领域。随着英伟达等公司推出新一代搭载HBM的AI芯片，HBM存储芯片的需求正在增长。赛腾股份作为HBM产线设备供应商，有望从这一趋势中受益。
根据搜索结果，赛腾股份在2023年11月拿到了三星的量测设备大单，并预计在2024年上半年交付。随着三星HBM的扩产，赛腾股份可能会持续接到加单。此外，赛腾股份的在手订单超过11亿元，随着半导体订单的数倍增长，公司的合同负债从去年的2亿增长到14亿+，预计半导体部分的毛利率将超过50%。
赛腾股份的半导体业务存在严重低估的情况，随着HBM市场的扩大和公司在该领域的深入布局，赛腾股份有望在未来几年内实现业绩的显著增长。预计赛腾股份2023-2025年的营收分别为42/56/76亿元，净利润为6.5/8.8/12.3亿元，对应的估值为13/10倍。考虑到MR和先进封测行业的增速均超过100%，赛腾股份作为核心设备供应商，市场给予其较高的估值预期。