$ST国安(SZ000839)$ 从股吧转一位股友的帖子，希望帮到有缘人。

ST盐湖破产重整分为三部分：以公开拍卖或协议转让形式剥离亏损资产、进行权益调整实施资本公积金转增股本、分类清偿债务。

拟剥离的亏损资产ST盐湖所持控股子公司青海盐湖镁业有限公司88.3%股权和349.5亿元应收债权、青海盐湖海纳化工有限公司97.748%股权和60.23亿元应收债权、盐湖股份化工分公司资产包，合计评估价值254亿。6次流拍，最后获青海国资30亿元兜底。

出资人权益调整为10股转增9.5股。以盐湖现有总股本27.86亿股为基数，按每10股转增9.5股的比例实施资本公积金转增股本，共计转增26.47亿股股票。转增后，盐湖总股本将由27.86亿股增加至54.33亿股。这部分转增所得股票不向原股东分配，约25.76亿股转增股票用于向债权人抵偿债务；剩余约7075.18万股转增股票由拟处置资产的承接方有条件有偿受让，受让对价优先用于支付重整费用和清偿部分债务。

债权分类清偿。盐湖股份重整管理人初步审查确定债权金额约为450亿元。债权划分为有财产担保债权、职工债权、税款债权和普通债权四类。

有财产担保债权的11.28亿元由公司予以留债100%清偿，留债期限为5年。

职工债权3.38亿元全额清偿，由盐湖股份在重整计划执行期限内以现金方式全额清偿。

税款债权21.6亿元用现金全额清偿，其中留存于青海省内税款部分的50％将由地方政府在2020年内依法返还给公司。

普通债权以债权人为单位，每家债权人50万元以下（含50万元）部分由盐湖股份在重整计划执行期限内依法以现金方式一次性清偿。

超过50万元的部分，非银类债权可选择留债或者以股抵债方式进行清偿，包括以每股13.1元的价格获得盐湖股份股票抵债。银行银行类普通债权则视非银行类普通债权的选择情况而部分留债并实施以股抵债。留债期间利率按1年期LPR下调150个基点或原融资利率孰低者确定。

选择留债，则可选择两年期限按债权金额的60%进行保留，每年分别偿还0%和100%的留债额度；

三年按债权金额的68%进行保留，每年分别偿还0%、40%和60%的留债额度；

四年按债权金额的80%额度进行保留，每年分别偿还0%、20、30%和50%的留债额度；

五年按债权金额的100%额度进行保留，每年分别偿还0%、0%、20%、30%和50%的留债额度。

第二次债权人会议和出资人组会议上，经1086家有表决权债权人和6692名职工债权人投票表决，重整计划草案一次性获通过。普通债权人组以约97％的人数占比投票通过，其组内投赞成票者持有金额占比82.01％；有财产担保的债权人为一家，对重整方案投出赞成票，金额占比100％。

紫光是用上市公司股票作价28.72元偿债，方正是以新集团股权偿债，

2021年8月10日，盐湖股份恢复上市，开盘日大涨343.67%，报收39.22元，市值超过2千亿。远超13.1元/股的转股价格，债权人的清偿率不仅远超60%，甚至产生了高达2倍以上的账面浮盈。也较其停牌前一日8.84元/股的收盘价，上涨近5倍。

此外，资本公积转增股本还会带来会计处理上的好处，盐湖股份的资本公积从重整前的96.72亿元增加至重整后的397.92亿元，增加逾300亿元，原因在于这样的重整行为在会计处理上会被认定为股东捐赠行为，部分利得会被计入资本公积。