当前2023.4.25，中国飞鹤市值477亿港币，兑人民币汇率是0.8827，折合成人民币是421亿人民币。资产负债表显示，现金及等价物190亿，总负债100亿，假设扣除营运资金39亿，则大约相当于花费370亿人民币全额买入该公司。
保守假设未来每年新生婴儿稳定在800万（按照寿命80岁计算相当于总人口6.4亿），母乳喂养率按30%计算，则相当于每年有560万新生婴儿需要喝奶粉，拒此保守假设三岁以内的婴儿每年需要喝奶粉的人数是1000万，如果飞鹤未来能达到30%的市场占有率，则相当于每年有300万婴儿喝飞鹤的奶粉。按照人均每年50罐（700克每罐)计算，则每年销售数量是1.5亿罐（跟广告上说的差不多），假设能维持目前的利润率，根据2022年的业绩则以后年均净利润50亿。
如此得出结论，按照当前股价5.26港币，市值477亿港币对应人民币421亿计算，相当于花费370亿买入一家年均净利润50亿元人民币的可以长期持续稳定经营的企业。买入估值在7－8倍市盈率之间，相当于潜在收益率12.5%－14.3%。我认为目前的股价在非常划算的位置，以上是在保守估计下做出的合理假设。$中国飞鹤(06186)$
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现金不能折成市值，除非你立马买入控股并分红，这是初学者经常容易犯的错误，什么现金有200亿，市值只有100亿，所以低估，无脑买入，结果经常是买入之后这部分现金转变为其他资产或者拿去投资亏完了
每年50罐是太高，平均20罐，人口不用担心，不可能只许洋奶粉卖给我们，不许我们出口，只是品牌建设是漫长的，要有耐心
800万出生人口，还是过于乐观了。后面会慢跌，用600万人口预期，差不多。
新生人口稳定在800万，这个假设难成立，实际是动态的。喝奶也不是稳定的，有的全喝奶粉，有很多喝奶粉的同时还有迷糊等辅食，导致用量会有很大差异
对一个不增长 且保持稳定利润困难的企业 又是港股上市 10倍一下估值是非常合理的
从十几元就一直关注，一直没敢买，越跌越不敢买了。人性啊，赌博会押注不眨眼，越下跌越怕的狠。不管怎样，公司肯定是好公司，模式也很好，竞争力暂时还没有对手！不知道十年后会怎样，其他最近十年公司不会很难的，现金流一直有，挣钱挣到手软的公司。不知道大家为什么那么不看好！想想a股哪家公司能弯腰这样捡钱的！？
目前(2023.5.31)市值412亿港币，兑换成人民币374亿，现金及等价物191亿，总负债100亿，极限悲观情况下，每年净利润按照25亿计算，相当于用283亿人民币收购一个每年净利润25亿的企业，怎么看都很划算