21年财报显示，货币资金加上各种投资大约32亿，总负债9.9亿（其中预收款2.9亿)，相当于22亿的净额，目前市值90亿，相当于花68亿买入该公司，该公司主营业务为成都市的装饰建材及家居市场租赁及服务，股权比较集中，控股股东刘氏三兄弟持股比例78%。该公司roe年均16%左右，毛利率70%左右，净利润每年8亿左右，资产负债率14%，几乎没有长短期借款，按照21年8元股息计算，目前股息率6.7%，经营活动现金流与净利润相当。如果以目前股价12元买入则相当于花68亿买入一家净利润每年稳定在8亿的公司，收益率相当于11.7%，另外该公司的房屋及土地使用权目前已经大幅增值，而财报以成本法计量，综合来看目前该公司显著低估。合理估值是当前的一倍以上，目标股价24元。$富森美(SZ002818)$