2023-06-23 20:19
我会尽量避免能找出市场为何悲观的企业,我只买经过我仔细研究但没有发现任何利空的非理性低估企业,我一直说的中信银行就是典型的例子
中药股,同仁堂50倍,达仁堂32倍,片仔癀68倍,我都不敢买
性价比达仁堂最高,但是短期已经涨幅巨大,不到30倍以下,是不能出手的
反而,我更看好,在底倍,底估值的,白云山,云南白药。他们没有涨,就没有风险,一旦轮动到了,加上业绩反转,出点利好,可能就会补涨
现在没涨的,横盘的,才是好价位,好股票
我会尽量避免能找出市场为何悲观的企业,我只买经过我仔细研究但没有发现任何利空的非理性低估企业,我一直说的中信银行就是典型的例子
飞鹤我roe大降后5倍市盈率才会认真考虑,5倍市盈率无增长的现金奶牛,隐含的就是20%年化,无增长的企业高于5倍市盈率,我自己的衡量标准就是高估。你这个本质上还是左侧交易,博超跌反弹,同仁堂科技和中国飞鹤不一样,同仁堂科技去年不能说悲观,只能说非理性,我到现在也没发现去年同仁堂科技一丝一毫可能存在的利空,这是和茅台后视镜看三公消费完全不同的。飞鹤是悲观,悲观转乐观的短期收益会很高,同仁堂科技则是非理性转理性,这个会很慢,但没有风险。买飞鹤的和同仁堂科技那帮什么都不懂的外资是不一样的。飞鹤是业绩的博弈,同仁堂科技是估值的博弈,这两者有本质的区别。 我同仁堂科技我有信心市场都是傻子,但飞鹤我虽然看空,但也不能完全笃定市场就是正确的,要不然中报前做空不是更好。飞鹤看的是认知,同仁堂看的是理性。切莫把理性和认知混为一谈。对于合格的价值投资者来说,其实认知比理性更难,理性对于价值投资者来说就是顺人性的,而认知要靠你对客观标的物的了解。 $$同仁堂科技(01666)$ $中国飞鹤(06186)$ $贵州茅台(SH600519)$