周末的消息我解读过了，下周的操作我也给过了。趁着没开盘，再做个宏观面的观测补充。
下周二有一场潜在的风暴，就是日本央行的议息会议。之前半年，我已经多次写过长文，表达过日央行加息会导致的后果、隐患、目的等看法，这里不再重复。
今晚重点聊聊加息的可能性以及衍生逻辑。以最近几个月日元在全球市场产生的作用以及日本股市屡创新高来看，日央行很有可能在此次会议上直接宣布退出YCC货币管制或直接加息，如果周二我的这个预期落地，那么很有可能会给全球金融市场带来一场风暴。日央行由于长期实行现财政赤字化，进行货币的无限量化宽松，这就使得政府债台高筑，日元贬值，国债价格失真。进入到2024年，随着日本经济逐渐回暖，久违的通胀又回来了，所以原则上日央行是可以考虑退出无限QE的。（退出不等于一定大幅加息，快速加息的后果对日本同样可怕）但这里值得注意的点在于，美国加息周期即将结束，美国此时更需要日本这条好狗继续接过接力棒，对全球其他经济体（主要是我们）继续进行加息高压。
如果日央行最终真的决定退出货币宽松并启动加息，那么意味着维持了十数年的全球低利率时代将迎来终结。这意味着全球资产价格很可能面临重估的巨大风险！而日本央行最终是否加息，很大程度上取决于美国的施压以及即将结束的日本劳资谈判（也被称之为春斗）。截止到周末的消息来看，春斗的结果还算乐观，预计24年工资涨幅可达4.3%，超过23年的3%，并且大型事务所的涨幅甚至超过5%。工资上涨，消费能力就会提升，物价就会上涨，从而进一步推动日本通货膨胀上涨，这也就给了日央行加息的依据。目前市场交易的隔夜调期指数显示，日央行更倾向于3月（下周二）而不是4月就即将进行加息。
下周的策略上我周五就给出过，指数周一如果继续上攻，非AI部分的持仓建议越接近3089，越做高抛，这也是对周二不确定因素的一个回避。如果日央行温和一些，个人认为可以把加息分三步走：
首先停止在二级市场买入股票类ETF，其次缩减购买国债，最后完全退出YCC的利率控制。
这一套流程下来，加息就可以不在3月实现，更有缓冲余地，从而在四月才正式退出负利率。由此，退出后，也不必大幅加息，先将利率从负变为零，并长时间保持。远期看，三年内缓慢将利率提高至1（100个基点），对日本经济最有利。这样一来，既可以对美国交差，又可以长周期上不对世界金融圈造成过大冲击。但短期上，对全球低利率资产确实会造成影响，甚至重新分配，比如日本国债、日经ETF就可能被国际资金低配，而美国国债、中国国债、甚至中国的高股息、黄金等大类资产可能被增配。
这已经是我能想到的最两全的剧本，具体怎么走，下周市场见分晓，盘前定好计划，盘中执行就好。$北汽蓝谷(SH600733)$ $青海春天(SH600381)$ $格林美(SZ002340)$