$顺丰控股(SZ002352)$ $韵达股份(SZ002120)$ $圆通速递(SH600233)$
一、业务量相关
1.业务量同比增速：
6月仅顺丰业务量同比增速高于行业，韵达、圆通业务量同比略低于行业，申通业务量同比增速仅4.8%，掉队比较明显，探索团购落地配，数据乏力，或会走百世的老路（想抄底申通的朋友需谨慎）。
韵达圆通争夺战持续进行，3-5月韵达同比增速低于圆通，6月实现反超，但差距依然很小，未拉开绝对优势。
2.市场占有率：
5月份预判顺丰市占率超过申通只是时间问题，已在6月份兑现：顺丰市占率9.8%>申通占率9.3%。韵达圆通市占率差距仍未拉开。
二、价格相关
1.通达系价格降幅迅速缩小：在5月份通达系价格同比、环比降幅均大幅度缩小的基础上，通达系环比价格迎来反弹，随着进入下半年行业逐步进入旺季，通达系价格或迎来波动式反弹。
2.行业单价仍处于低位运行：行业整体单价从4月份的9.69继续下跌到5月份的9.37，6月9.41，相较于5月，略有反弹。
3.顺丰单价降幅收窄：顺丰从4月份以来，单价同比降幅持续收窄，这或许是顺丰一季度业绩太难看，二季度收紧价格折扣导致的。
三、市场相关
1.市场集中度：CR8走势尚未企稳，仍处于下降趋势中
2.后续跟踪：
①顺丰是否能够抄底，何时能抄底
顺丰预告在一季度亏损近10亿元的基础上，半年报实现盈利，即二季度盈利162900-181900万元，同比下降36.3%-42.9%。（顺丰虽然半年报实现扭亏为盈，但二季度净利润仍同比仍下滑36%+，现在抄底，仍有风险）。重点关注半年报里，一季度亏损，半年报盈利的原因是实实在在业绩带来的，还是通过资本运作带来的，例如通过卖股权、卖资产实现盈利。
②申通是否在走百世老路
此前，阿里作为百世大股东，带着百世做了很多新业务：落地配、云仓、店+、供应链等等，这也让百世成为加盟快递里布局最多、最早走相关多元化布局的，笔者曾因此还高看百世两眼，奈何深入分析看百世各业务均非行业绝对头部企业，护城河太低，在新业务的拖累下，百世迟迟未能实现盈利。阿里高管进入申通后，也给申通带来的新业务-社区团购仓配，从目前申通数据看，似乎并未给申通带来回天之力。（会不会是下一个被玩坏的百世，想抄底申通的朋友，必须谨慎）
③市场传闻圆通、申通要合并
背后都是阿里作为大股东，有合并的可能性，但即使真的要合并，由于双方模式、资产重复度过大，未必能实现1+1>2的效用，更何况合并整合会耗费更多的人力物力，反而会利好于直接竞争对手（中通、韵达、顺丰、极兔等）。所以，即使有合并预期，可参与炒作，别太长情。