$蓝帆医疗(SZ002382)$$蓝帆医疗(SZ002382)$ 1、盈利补偿实施前不会涨,否则大股东要花更多的钱回购注销;当然也不会大跌,毕竟大股东质押很多股权。补偿的时间根据18年的公告要等专项报告公告后开股东会决议实施。2、根据董秘回复假定20年目标达成50%,盈利补偿预计3-4亿元,即注销市值3-4亿元;商誉减值补偿另行计算,对比18年并购财顾摩根华鑫报告同业20.6倍市盈率,大概率不会补偿。3、二股东中信减持前,不会有大资金进来。4、最大的不确定性在于,zjh可能会认同,疫情造成的盈利不达标为不可抗力造成的,对赌协议延续一年。真的是阴差阳错,疫情叠加集采,只要有补偿对小股东肯定是大利好,毕竟没有这些事很可能20年就达标了。5、总的来说,当前市值肯定是低估了,保守估计今年上半年业绩就超过去年全年,只不过除了散户没人希望现在就涨。从A+X战略来看,手套支撑支架,典型国企风格,求稳,确实错过了疫情风口。希望新产品开发和国产化能有突破。