分众,在A股里生意模式属于很简单的那种,就是租一些电梯的空间,然后寻找广告主投广告,听着挺不错。
但我还是认为,分众属于二流生意。
张坤说过,做投资,一定要买那种很赚钱、但让人无奈无法去分一杯羹的公司。
比如,所有人都知道茅台,成本50块一瓶的酒出厂价969块。赚钱吗?赚。羡慕吗?羡慕。你去复制一下试试?你都无处着手。
就像巴菲特讲的,你给我1000亿美金,我可能不知道怎么去跟可口可乐打,但我知道怎么跟美国钢铁打,怎么跟这些靠资产堆积起来的公司去打。
一定要让别人觉得,他用钱都不知道怎么跟你打,这个企业才足够的强。
而分众,之所以没人竞争,是因为不划算!
新潮就是一个很好的例子,假如新潮有一个金主爸爸愿意投资一大笔钱,不计成本的抢夺抢重要核心的点位,我相信用个两三年,分众的优势就可以荡然无存。
只不过新潮之所以失败,就是因为钱不够了,金主爸爸一算投入产出比,不划算,也就不愿意再投入了。
所以说分众,就是二流生意。
那么,一流生意是什么呢?
我认为就是那种很赚钱、但让人无奈无法去分一杯羹的公司,比如可口可乐,比如茅台,你拿多少钱去投对手公司与之竞争,也竞争不过的公司。
那么有人说,茅台在2013年也下跌很多呀?
茅台在2013年遇到的问题是需求侧的断崖,但在供给侧并没有人替代它。
它还是中国白酒的第一品牌,这件事是没有变的,很多人没想过这一点。
大家想的是,三公需求占一半,这种需求没有了。如果只看一年,这是对的,是核心矛盾。但如果看十年,这就不是核心矛盾,东西好不好才是核心矛盾。
所以,投资还是尽量选择一流生意的公司。
虽然和白酒相比,基本很少有能超过白酒的公司,但我们投资,不用有太多选择,选择那么四五家,赚到我们应该赚的那部分就够了。
但你不要犯错误,不要掉到陷阱里面。
不掉到坑里去,比任何东西都强。