4月经济数据很差,经济学家献计献策,央行和各地政府积极回应,地产、基建、减税降费、消费券等等利好消息不断。
那么,我们可以说中国经济触底了吗?我的理解是,还不可以。
为什么说中国经济还没触底?
因为外部因素“疫情”还没结束。我们知道,所有的宏观政策都是基于市场经济的前提来发挥作用,而市场经济的基础就是人财物的自由流动。如果我们基于市场经济的前提制定政策,而实际执行的环境不是市场经济,那真是抓瞎了。
那么,什么时间是底?什么时间开始反弹?
在中国经济长期向好的基本判断下,我认为以下3个标志值得关注:
标志1:物流畅通
保物流是大家公认的重要措施,从整车货运流量的情况来看,5月节后已经有所恢复,从这个角度看,“物流”已经触底。
然而,物流仍处于“不畅”的状态,卡友地带的调研也反映了这种情况,60%以上的被调查者反馈通行不畅。物流不畅对经济仍然是负面影响,仍然会导致经济下行。所以,物流基本恢复畅通才是经济触底反弹的标志,这个时间至少需要1个月。
标志2:上海全面复工复产
这两个月的现实已经足够说明一切,没有哪个城市能替代上海。上海的全面复工复产,代表着多个重要产业供应链的恢复。上海给出的解封时间点是6月,所以理想情况下,6月可以完成触底。
标志3:人员自由流动
人员自由流动是最难完成的,这意味着我们实现了低成本清零,也重新建立了全国风险区互认的信用系统。出行的恢复不仅会带动本地消费,也会带动跨区域的旅游消费的恢复。从2020年疫情封控到恢复出行的时间来看,至少还需要两个月的时间。
综上所述,宏观政策只能减缓触底,并不能阻止触底。中国经济的触底时间主要取决于疫情防控的进度,上海全面复工复产、物流畅通、人员基本实现自由流动,此时经济触底,开始反弹,从现在的进度和2020年疫情风控后的经济恢复来看,至少还需要两个月的时间。