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迈瑞是医疗企业中累计现金流和分红最多,成长最确定的公司,但是目前集采医保一个缺钱的买家以及衍生出的反腐,机构的逻辑是不确定性因素消除后股价才会反转,互联网反弹也是ZC定调后开始涨,美股纳指也是在加息预期即将结束的4-5月开始上涨。就医是刚需,长期确定性依旧在
关键是未来三年,只要确保增速在20%就好,这样到25年,对应当前股价,估值会到20倍。之后增速即便是降到10-15%之间,估值也能维持在20倍位置,加分红每年15%收益,也是很舒服的。医疗器械行业的确定性是真的比较好
年报里迈瑞说,疫情反而让医院意识到之前的医疗基础设施很差,所以国家投入医疗新基建专项拨款,即使疫情结束了,医疗器械的需求仍然强劲。不过现在一个看空的声音就是:前几年医疗新基建造成的高基数,难以保持高增长。