A股的事已经有太多人做了太多解读,这里就不啰嗦了。关键是下面怎么走,有没有机会翻身。
A股短期的走势恐怕只有神仙知道,现在有将近三分之一的公司停牌,也许国家队可以更有效的拉高市场,也许基金因为无货可卖只能卖剩下还没停牌的公司,导致进一步雪崩。
从公司价值上来讲,A股现在还是偏贵,拿掉银行,大部分公司的市盈率还有几十倍,这还是在中国经济整体放缓的大背景下。除非你相信现在的公司都将是中国新经济中的冠军,不然现在这个价格很难让人心动。
我个人认为现在的机会在港股。
香港市场是个非常郁闷的市场,夹在西方和中国之间,哪儿跌了它都陪着一起跌。我们来看看近期香港的利空因素:
A股大跌,资金回流大陆。股市跌成这样,深港通,国企改革等恐怕要搁置。
希腊问题,欧元区未来的不确定性。
美国加息的预期,新兴市场面临很大的资金外流压力
空头在香港可以更便利的做空。
香港以零售为代表的自身经济本来就面临很大压力。
为什么在多重利空下看好港股?一句话,因为便宜。
正是由于上面的多重利空,导致香港现在的一些股票已经非常便宜了。比如粤运交通(3399),国企,10倍以下市盈率,3%左右分红,每年业绩增长20%+,再比如中国电子(85),央企,10倍左右市盈率,分红,年业绩增长10%+。我想就算政府把股市停了,广东人民还是要每天使用高速公路,中国人民还是要用手机,身份证,社保卡等带有智能芯片技术的终端产品吧。
好机会出现的另一个信号是出现大量的motivated seller, 即不得不卖出的人。卖家不得不卖出,买家就可以大幅杀价。近期很多港股每天跌百分之十几,几天跌百分之五十,可以确定的是这样程度的跌幅跟公司基本面毫无关系,绝大多数公司的基本面是无法在几天内发生百分之五十改变的。精研港股的伟哥说的好,A股流动性一天未恢复,港股就是提款机。又像大家拿东西去典当行,哪怕折价一半也在所不惜。
至于时机,很难抄到真正的底,我觉得如果够便宜了就可以买,留着子弹慢慢买,越跌越买。
现在整个市场的情绪已经很像美国次贷危机的时候了,政府喊话,大佬开会,散户绝望,股市不停的跌。当时有实力和勇气抄底的投资者,后来都赚的盆满钵满。
我个人觉得,在90%的时间里市场都是比较有效的,想战胜市场很难,除非你对某个行业或公司有非常深刻的了解。但有10%的时间,很明显市场是错的,比如2000年美国的科技泡沫,07年的次贷泡沫等,道指6000点的时候等等。这时候如果能够保持理智,战胜情绪,冷静分析,是能够战胜市场,取得很丰厚的回报。关键是能不能够战胜内心的恐惧。
下半年,在别人恐惧时贪婪。
要特别感谢伟哥@燕归来,在港股方面给予我很大帮助精彩讨论