对你网购天花板的估算没有太大异议,香港本地零售市场,hktvmall做到300亿销售应该是非常不错的状况了,市占率10%,尽管面临各方面竞争,达成的概率还是比较大的,10-20亿利润也是可以期待的。不过估值10倍就有点搞笑,你以为制造业呢,零售平台的永续价值是很大的,也不需要制造业持续资本开支,自由现金流质量跟制造业比好多了,所以至少能维持20倍以上的pe。当然你的判断最大的错误是,对于一家有进化能力的公司,基于现状的分析,永远会是低估这家公司的价值。
我个人的观点:
1、业务短期还有一些上升空间,但长期看空,因为香港就这么大。
2、hktvmall走不出香港,但别人可以进来,不说本地企业想做网购,还有很多的内地企业和跨境电商。就我个人而言,日用品平时会去天猫超市买,300免运费。生鲜(主要是蔬菜、水果还有内地连锁餐饮的熟食)有跨境电商,300包邮,深圳直送到家,价格不比香港贵,质量是内地的顶级水平;
3、hktvmall的售后是我见过最差的,约等于没有售后服务。我试过买10件东西有2件没有收到,打电话找不到人,网上申诉得到的回复是说已经发货了,没有收到不负责不退款,然后就没有然后了。所以后来我完全不去hktvmall了。
对你网购天花板的估算没有太大异议,香港本地零售市场,hktvmall做到300亿销售应该是非常不错的状况了,市占率10%,尽管面临各方面竞争,达成的概率还是比较大的,10-20亿利润也是可以期待的。不过估值10倍就有点搞笑,你以为制造业呢,零售平台的永续价值是很大的,也不需要制造业持续资本开支,自由现金流质量跟制造业比好多了,所以至少能维持20倍以上的pe。当然你的判断最大的错误是,对于一家有进化能力的公司,基于现状的分析,永远会是低估这家公司的价值。
買下滴雞精,eve lom cleanser,靚啲洗頭水,都已經超過$800 啦
好多家庭買過一次會上癮
往远了想 京东入股30% 跨境协同等
關於上限的推算尚算合理. 但如果年盈利能達至$12億, 市值不可能是$120億的. 大家樂每年只賺$5億左右,估值長期$100億以上.
第2點 問一下 天猫超市买,300免运费 直送香港地址嗎?
所以你是住深圳還是香港?