问了几个朋友，总体感觉场外期权的风险非常巨大，前几天与一个开公司专门从事场外期权交易的朋友聊天，他说99%的场外期权交易者都是亏钱的，而场外期权是券商最赚钱的业务之一，还举例说去年某券商光场外期权这块一年净利就是超过10个亿。还劝我最好不要参与场外期权。
但是他说晚了，我已经托有交易权的朋友试水了一把。买了三只股票的期权，一个是中国移动，一个是美的集团，一个是五粮液。每个都买了100万。这个一百万是名义上的100万，属于场外衍生品，打个比方就是我用5万块钱买了100万的期权，这三个期权合计就是300万，共花了15万，这15万就是期权费，不论盈亏都是要“白给”券商的。我这个是5月13日到期，到期的时候，这三个票都得在我的买入价基础上涨5%才能不亏，因为100万涨5%刚好赚出来行权费。超过5%的才是属于我的收益。
算上我的期权费用以后，到5月13日之前，我的三个股票只有高过以下价格我才有钱可赚。中国移动股价必须高于109.71元，美的集团股价必须高于66.50元，五粮液股价必须高于154.27元。这三个价就是加上期权费以后的成本价。不管股价涨不涨，这15万元期权费都是“白扔了”。但是反过来说，不管股价跌得多么惨，我也每个股票也就是损失5万元。理论上是上涨不封顶，下跌只损失5万。
但是为啥99%的参与者还是亏损呢？我觉得主要跟目前的市场有关系。市场走势太弱了，以至于在一两个月里都很难找到涨幅超过5%的票，这也证明目前是市场是多么的难做。
作为券商来说，他当然希望你的股票不涨，股票越跌券商越高兴，因为你用5万“买”的100万股票事实上是不存在的。券商就是为了收你的5万块期权费而跟你对赌，股票涨了券商认栽赔你钱，股票跌了你的5万期权费就“没收”了。
再说说我为啥要买这三个票，因为我目前持仓都是小票，谁知道小票未来会不会有行情？但是小票与大票大概率不会同时有行情。所以不妨买三个大票期权。小票涨了呢，我手里有小票；大票涨了呢，我手里还有这三个大票总值300万的期权。
今天就把这个成本数字公布在这里，看看到了5月13日，是不是这15万元的期权费都打了水漂。
最后再说说这两天市场情况，小票统统完蛋的景象再次出现，好在目前杠杆很低，没啥可担心的了，踏踏实实地等就是了。大票的上涨是为了保指数，但是大票过于消耗上涨能量，未来肯定是“不管黑猫白猫，捉住老鼠就是好猫”。只有公司业绩好、成长快、重回报，我不相信这样的公司仅仅因为是小盘股就会成为“垃圾”。
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