美团的投资逻辑
美团外卖纯粹就是移动点餐台，刚需高频，嘴巴生意是人类最基本需求之一生意，长期已验证是超级长期牛股集中营，那么美团外卖成为嘴巴生意的总中介平台，长期想生意不好很难，美团外卖是美团的流量平台，易扩展带其它的业务变现，这体量和粘性不输阿里的百货店平台的(但凡带有时间性需一对一服务的，规模化低成本很难大降，这是餐饮弱点)。美团核心业务赚钱了但增长慢，新业务增长快但巨亏，真的是学亚马逊学到底无边界扩展攒护城河？原来许多人担忧的几百万外卖小哥队伍却是美团最大的护城河，加上靠地推一个一个拉上线的客户，真的是靠巨资入局都竞争不了的优势，看阿里这么扶持饿了吗都竞争不过，抖音入局还有机会吗？实质上美团优势就是靠骑手建立先发优势，用外卖硬需带来的流量来进行其它业务变现，这种模式别人想蚕食只能对其它业务有些许影响！美团闪购真的是个好模式（但代付模式需优化与外卖样成送货模式才行），利用原外卖小哥闲置时间，单位时间收入增加后补贴小哥钱可减少，这是规模化后成本下降！外卖小哥可以同时送多单（只要时间不太久），降低外界要求对外卖小哥加福利的压力，这上面两种方法实现美团外卖和外卖小哥双赢。美团如果不扩展新业务，真的是分分钟就可以赚钱的！！美团实质上就是个互联网移动餐饮平台，这个空间非常巨大，规模化后优势突显。不要害怕抖音抢本地服务生意，从来就没有二级入囗能战胜垂直应用的，就象扳手有时也可做锤子用，但永远代替不了锤子地位(没有锤子好用)！抖音主打的是兴趣消费，就象从街边看热闹觉得合意就买了，这与有目的入店铺内买总销量必定有差距，社会上因兴趣被动而买的总量永远远低于主动入店而买的总量，这是个逻辑存在的硬伤，抖音永远不可能为了卖广告占剧屏主流，那样就失去了立足发展的根基！但美团依赖人力成本终会上升，另外送餐是一对一生意，无法象快递一样一次送多个，这点无法从量上取胜！抖音很容易分抢没有配送需求的纯纯到店业务和部分订票订房业务，但这个市场足够大，看美团这部分业务增长还是很大，抖音更多是开发逛抖音偶遇的兴趣需求，这点在上面也谈了，兴趣引起的需求永远远大于主动需求，另外第二级APP应用点击永远输给第一级就点击的APP应用，也就是板手暂时可以当锤子用，但永远不比锤子好用，这两个逻辑从根本否定了抖音永远战不胜以本地生活为本的美团！！
$美团-W(03690)$ $恒生指数(HKHSI)$