致敬芒格，买入美团
本来想写两遍文章，分别写芒格与美团，但觉得一篇文章就能点出各自联系的核心思想，于是提笔。
致敬芒格！一代投资大师芒格走了，走向了天国，99岁，差33天就100岁，无疾安祥而终，一生富足而睿智，犀利而幽默，一生值了，有可惜但无遗憾！自己投资业绩是年复合收益率20%，搭档配上巴菲特的业绩也是年复合收益率20%，属全球屈指可数的顶尖投资大师。巴菲特赞誉是芒格让其从猿猴进化变成了人类，没有芒格就没有伯克希尔辉煌的今天！可以这么说:巴菲特在投资上更专业(一生精力都放在投资上)，芒格在投资上更睿智(涉及面非常广且深)！两者合拍天衣无缝！芒格一生投资最精华的一句话就是:
用合理的价格买入伟大的公司！！！
今天恰好美团公布业绩，这里正好活学活用这句话！美团第三季报业绩公布后股价大跌12%，如上昨天跌5%，两天合计大跌17%。许多人觉得美团这季业绩不好，但截止到今年第三季止美团营收2030亿，同比上年增长27%。净利润116亿人民币(合港币125亿)，同比上年增长308%，这样的增长状况大家还不满意？？按今天总市值5648亿港币除以全年预估160亿港币(按第二季和第三季预估)得出现市盈率35倍，成长期高速增长的大互联网公司35倍市盈率真的不贵，腾讯过去高速增长期长期高于35倍市盈率，可以这么说，只要以后美团10年内每年净利润增速>20%，这时美团现价就是合理的可买入价格！这时只剩一个核心问题，美团属长期增长的伟大公司吗？
先看美团经营模式，美团实质就是个移动点餐台，吃是人的高频刚需，食品消费类是牛股频出的行业，天花板高且互联网类占山为王特性强，美团围绕这个高频刚需构建闭环竞争力，形成本地生活集中营，到店酒旅与送菜上门等业务都是此类，让人一想到本地服务就想到美团APP！而就如苹果闭环竞争优势是如铁路样的专线专营技术，美团的闭环竞争优势是专门服务自己的美团几百万骑手，这个看起来的脏活累活，实质上是个巨大的优势，不懂行业的人说随便能找到骑手，但问题是你运营下去就知道了，你会运营不好然后运营不下去，首先智能优化送餐线路与派单技术，没有时间积累效果是很差的。然后是运营到一定规模后，没有足够的送餐量与骑手量快速一一配对对接，送餐时间必然拉长，服务效率很差后客户必流失，这已在后来众多企图竞争者中体现。一句话几百万干脏活累活的骑手就是专线专用的竞争优势！！！
至于美团的三个问题:1、大家担心的消费疲软问题，这个显然是短期现象，经济一好转，懒得做饭的人就会增长一大批，这个不值得忧虑。2、关于抖音的竞争，有一定抢夺客户资源问题存在，但市场足够大，容得下几家一起增长，但抖音永远夺不了美团本地生活王的优势，美团是一级垂直工具类应用，想吃饭住店买菜天然想到美团这个工具，而抖音是个超级大娱乐场，大家在上面花时间够多后，顺便在周边买点东西吃点东西是很自然的事，但依托抖音流量的消费必然是因兴趣的偶然行为，抢夺不了大卖场大吃店份额，这就是二级应用永远抢不了一级应用市场！！ 3、还有美团新业务问题，因构建闭环用途，在有利润的地方才需拓展，这类亏损问题已引起了美团专门设计对应策略(美团已谈多次此问题)，相信美团管理层会优化！！
用合理的价格买入伟大公司！！！
致敬芒格！！买入美团！！构建价值投资！！！