用子公司市值总和来算母公司价值是行不通的,用这种方法来算母公司低估的人都已经亏成啥样了
在国内说医疗器械,微创医疗糸永远是个绕不去的强力竞争者!微创医疗确实是个有竞争优势的企业,海外业务收入占一半,进入100多个国家2万多家医院。在国内多个细分领域都处于领先地位,各细分行业市场份额也是处于前几名,医疗器械的整体技术综合实力确确实实处于头部几名,研发支出舍得花大钱也是有了名的,营收长期增长率也是很大。综上所述技术上微创是有长期竞争优势的企业。但医疗器械与创新药不同,它护城河很深,创新总是在原基础上改变,加上使用习惯,使外来者很难夺去市场,不象创新药一样一个好药上市将颠覆这类药整个世界。
老常主意坚定志存高远,营收100亿内完全不考虑盈利,集中火力占市场,未来还会不断有子公司分析上市(注意微创2013年度改用美元为单位做会计报表)。其实分析上市还有个重要原因,以前旗下子公司高管常常辞职出去另创公司与微创竞争,搞得微创很被动,与其这样不如分析子公司上市让其单飞,既发挥子公司高管能力又协同增加了微创实力,实现双赢局面!因此此后微创分析子公司上市就越来越多了!许多人说空心化是不懂此等博弈的格局的!
按现在估值,单是依已上市的5个子公司中母公司所占市值比例算出价值比现在母公司市值还多,意味着其它的业务(包括自身的和待上市的心律等)是白送,而白送的这部分价值还不少且还不断有新孵化的业务产生,并且重点是现在股市低迷,港股的医疗器械类估值都很低,即使不知未来如何发展,单现在的情形加上微创的竞争力,隐隐有美股亚马逊大爆发前情形,也是鲜有盈利,只是不断加固自身竞争优势。
药明系是成熟一个再推上市,微创系是还远未成熟时就卖期果,大家一起合养,未知未来生死?两种模式,前种稳妥,后种风险大收益可能也大,这些期果可能成熟时多品种一起成熟,母公司捱过艰难时期后收获就是倍数式!
微创就象生活不易的家庭,养了这么多孩子(细分行业子公司太多),长大的就让其分家出去(独立上市),有几个孩子已生活好起来了,但更多的还很艰难,未来图景很美,但能实现到怎样很难预测!!!但只要营收快速增长和研发不断加强竞争,在估值如此低下时还是值得博博长线投资模式。
未来以此为记忆,此时为自己买入时段,不做为荐股依据,据此入市风险自担!$微创医疗(00853)$ $泰格医药(03347)$ $巨子生物(02367)$
用子公司市值总和来算母公司价值是行不通的,用这种方法来算母公司低估的人都已经亏成啥样了
几个券商用现金流折现值算出微创医疗价值在21港币,这意味着现价是半折买入,巴菲特买华盛顿邮报是三折买入还跌30%,市场先生给你多大的机会你就买多大的仓位!!!
母公司体内的冠脉都不止200亿
心通这样的,怎么来30亿啊…..吹可以 不要乱吹
此时微创就象老母亲一样不经意露出了家底:家里已经没钱了,你们要节俭、争气、想办法渡难关,终归有一天好起来的!!(困难家庭为了孩子深造真的挺难熬的)