太南了！行情真的是险象环生~
科技、消费白马们这边业绩只要不超预期，就都算低于预期，跌停嗖嗖的随时就来。区块链题材这边，一天埋个15%+都是寻常事，又剿灭了一波大户。
继续分享些研报，静静心吧：
（内容都来自30日的付费版脱水研报）
1、政策规定2020年必须安装XXX，世界级厂商独它一家，单三季度业绩环比暴增两倍，价值量即将5倍级别提升
保隆科技刚公告业绩，前三季度净利看似下滑（-1.64%），但实则单三季度拐点明确，净利环比增长两倍。
①短期受益TPMS的强制安装
公司单三季度归母净利0.64亿，同比增73%，环比增191%，主要系TPMS业务的大幅改善。
TPMS为轮胎压力监测系统，当轮胎压力出现高温等危险状态时会以蜂鸣等形式提醒驾驶者的汽车主动安全系统。
政策规定2020中国生产的乘用车必须安装TPMS，国内TPMS渗透率将由2019的60%升至2020的100%。据测算，18-21中国市场CAGR达28%，到2021空间高达36亿。
保隆为TPMS寡头国内市占23%，不仅受益国内红利快速放量，且与德国霍富成立合资公司销量翻番有望跻身至全球第3，借此打入大众、宝马、 奔驰等高端品牌，海外30%毛利高于国内（毛利拐点Q3坐实，环比提升3.2pcts至32.1%）。
产能上，18年公司TPMS发射器850万只，扩产后到20年将提升到3000万只以上。
②中长期价值量5倍提升空间
公司以TPMS为切入口开发其他汽车电子产品，压力传感器配套康明斯、上汽自主等客户，伴随国六法规推行放量；360°环视系统年内在一汽、吉利等自主车型上量产；毫米波雷达受芯片巨头恩智浦战略支持，2020将于商用车车型上量产。
随着汽车电子产品陆续落地，公司产品单车配套价值将由目前600元升至3000元。
2、PCB上游卖水人业绩+245%！国内唯二能供5G通信的材料，已进入深南产业链
广信材料是PCB油墨龙头，跟随下游通信、服务器景气度回升，PCB龙头深南、沪电的业绩已经炸裂，而作为“卖水人”的广信材料亦不逞多让。
三季度业绩大增98%，其中单三季度实现利润0.21亿，同比+245%。（背后亦有原料成本下降推动）
①业绩加速开启，翻倍产能刚刚建完！
据最新产业链调研信息，公司现有的6500吨油墨产能处于满产满销状态，急需产能扩展来解决瓶颈并开启新成长空间。
本次三季报中透露了年产8000吨感光新材料项目，已经全部建设完成投产在即！
值得注意的是，新工厂是半自动数字化工厂，除了质量、效率更高，高性能专用油墨占比将更大，能更快打开高端客户市场。
PCB油墨是PCB上游核心材料之一，目前国内仅有公司和容大感光宣布掌握5G通讯用LowDk/Df专用油墨，已进入深南、富士康等头部企业供应链。
②抱住华为出货提升，涂料板块将超预期
子公司江苏宏泰是国内手机涂料冠军，尤其是专攻的紫外光固化涂料已经打破国外垄断，华为就是公司第一大客户，未来伴随华为手机出货量提升、叠加5G换机潮，业绩有望超预期。
③全年净利超1亿，明年还将保持40%-50%增速
3、中国最赚钱的铁路冲刺IPO，分析师突然集体盯上广深高铁， 大股东资产注入预期，PB不足0.8倍
脱水君今天在刷研报的时候发现，久久不碰铁路的分析师们（中信、天风）突然开始集中推铁路资产了。原来是由一个新的催化剂触发，号称中国最赚钱的铁路——京沪高铁冲刺上市。
10月25日，京沪高速IPO招股说明书申报稿在证监会官网正式披露，有望助推板块估值提升。比照邮储银上市速度，京沪高铁有望在2020年第一季度便拿到A股入场券。
（1）京沪高铁：盈利能力极强的优质资产
截止19Q3，京沪高铁总资产1870.8亿，净资产1597.3亿；营业收入250.0亿，净利润95.2亿，净利润率达到38.1%，历史利润率稳步上行。
（2）京沪高铁还可以更强：量价齐升
①调价：定价权归属国铁集团，调价在行政上没有阻碍，京沪高铁的客票定价有向上空间。
②加量：高铁提速已经提上议程，提速后的高铁对远距离客流的吸引力度有望增强，且根据国铁集团动车组采购情况，未来将投放更多加长版车型，带来周转量大增。
（3）对应铁路优质资产
当前各地路局均拥有盈利资产，但上市平台仅三家：
广深铁路（与京沪高铁上市的关联度最高）：PB估值跌至0.78x，处在历史底部区间，公司同样主营旅客运输业务，且大股东资产遐想空间较大；
大秦铁路：高股息率品种，具备避险价值；
铁龙物流：运营铁路特种集装箱业务，业务拓展空间较大。
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