| 发布于: 修改于: | 雪球 | 转发：12 | 回复：84 | 喜欢：20 |
这几天学习到一种贵州茅台股票的新的估值方法，我觉得特别有道理，分享一下，对，别人跟我说的，我不懂白酒。
贵州茅台估值很多人说贵，但是你想这几年对外出厂价不高（969元），京东苏宁易购物美家乐福这些渠道1499需要抢，据说茅台供给给这些渠道的价格是一千多。
这些年据说茅台说查处一部分违规经销商，回收一部分配额，然后自己供货，价格更高了，这就无形中提高了自己的利润。
而贵州茅台黄牛回收价都要两千三到两千五，市场价要两千七八到三千一瓶。
用股票市场的话就是茅台的一级市场与二级市场有接近100%的价差，你先算算茅台出厂价变成1499，贵州茅台能多赚多少钱。
对，成本没有增加，增加的是纯利润（当然利润更多肯定要多缴税）。。
我听了以后，十分震惊，想了想，如果真按照这样算，贵州茅台估值不高，甚至茅台是A股里面罕见的大规模隐藏利润的股票。$贵州茅台(SH600519)$ $白酒基金(SZ161725)$ $中证白酒(SZ399997)$
这么简单的道理，茅台集团的老总们，财务总监，市场副总，销售经理，会计师们，贵州国资委里的大大小小的乌纱帽们，都不明白吗？为啥不提价，反正各路消费者(包括全国各机关国企事业单位)也会买单。茅台目前开瓶率是个雷，所有人认为这东西会升值，大大小小的有权有钱人，家里几乎都收着没开的茅台(圈外人别喷这可是真事)，如果真出现12年那种事，崩下来不知道会发生什么。
一直都是这么算的
本来就是这么估的
直接做梦就完了。对我来说，茅台一文不值，因为白酒真的超级难喝。
青大，不能这样算茅台的估值。
没有经销商囤货炒作。
茅台的销量和价格都是未知数。
如果茅台全部网上直销。
一年营收是多少算不出来。
这么简单的道理，茅台集团的老总们，财务总监，市场副总，销售经理，会计师们，贵州国资委里的大大小小的乌纱帽们，都不明白吗？为啥不提价，反正各路消费者(包括全国各机关国企事业单位)也会买单。茅台目前开瓶率是个雷，所有人认为这东西会升值，大大小小的有权有钱人，家里几乎都收着没开的茅台(圈外人别喷这可是真事)，如果真出现12年那种事，崩下来不知道会发生什么。
没有这些中间商，就没有炒作了
有人相信就是故事，没人相信就是事故。
茅台出厂价七百不到的时候，市场零售价899大把茅台卖不出去。一涨价都卖空了，反而供不应求，是需求变大了吗？
茅台要是民企，早加价加到2000了！！！
谁清楚到底有多少是囤积的有多少是真消费了。如果有一天出厂价接轨提上去，渠道没有囤货利润空间不再囤货，那它的销售和销量又会是个什么情况？对于收藏品来说，市场上一件的总价会比两件卖的贵！