2019-01-03 16:24
旧飞机估值难度很大,每架飞机状况不一样价格就差很远,一架新飞机可能能抵上十几架旧飞机。旧飞机上面可能还附带这即将到期的合约,会有收益的悬崖,看pe可能并不准确。旧飞机需要了解这些租约和飞机状况,新飞机相对投资者来说比较友好,收益率比较贴近长期可持续的收益率,风险也较低,通常这些公司并不会长期持有这些飞机而是持有飞机25年的预计寿命的前三分之一,然后就会带租约出售给其他采购优势比较弱的公司。这一行其实每个公司的优势都不太一样,但融资成本最低的是BOCA
12月亏8.9%,全年亏30.2%。历史月度回报表见下图。
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$绿光再保险(GLRE)$ 的Einhorn今年好惨,投资组合6月份又亏5.8%,全年亏15.2%。
多头仓位86%,空头仓位72%,净头寸14%,看来是两头被打脸,做空的一篮子FAANG。
多头前六大仓位是拜耳、Brighthouse Financial、CNX Resources、通用汽车、黄金、Mylan。
旧飞机估值难度很大,每架飞机状况不一样价格就差很远,一架新飞机可能能抵上十几架旧飞机。旧飞机上面可能还附带这即将到期的合约,会有收益的悬崖,看pe可能并不准确。旧飞机需要了解这些租约和飞机状况,新飞机相对投资者来说比较友好,收益率比较贴近长期可持续的收益率,风险也较低,通常这些公司并不会长期持有这些飞机而是持有飞机25年的预计寿命的前三分之一,然后就会带租约出售给其他采购优势比较弱的公司。这一行其实每个公司的优势都不太一样,但融资成本最低的是BOCA