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本文已获授权转载自公众号:牙医刘大夫。
从年初的$华宝油气(SZ162411)$开始,各种套利党就开始搜寻套利机会,目前油气基金能够有流动性的基本上已经被扒光;集思录LOF基金一栏只要出现套利机会,基本上两天就会被踩踏;大量的套利大军还在搬砖开分级的路上,所以这一个套利品种也将命不久矣。
今天的主要话题就是,什么样的基金可以套利。
其实这些套利的基金标的原理都是大同小异的,即:既有净值又有场内价格,净值是基金原有的价值,而场内价格高低,对应溢价和折价,是市场对该基金的一个冷热程度的判断指标。总体来说,可以套利的基金分为以下几类:场内货基(闲钱哪里去?短期13.6%年化你知道么?)、分级基金(分级基金套利之基础篇、分级基金套利之实操篇、一个不需要门槛的分级基金套利)、LOF基金、ETF基金、还有基金轮动套利。场内货币基金、分级基金套利都有很多人写过了,而ETF基金套利需要100万份起,这是机构和大户玩的策略,普通小散可以玩的最多的,就是LOF基金套利。比如华宝油气、国泰商品、南方原油等,都是LOF基金,只不过他们是投资海外资产的LOF基金,因此,又叫QDII—LOF基金。
什么是LOF基金
LOF基金,英文全称是”Listed Open-Ended Fund",汉语称为"上市型开放式基金"。这种基金大部分都可以同时场内外申购(以净值结算),又可以场内像股票一样买卖。
举个例子一看就明白了。例如华宝油气,在某些股票交易软件,可以同时看到他的实时价格和净值。如图中的,其价格是0.309元,净值应该看单位净值:0.278元,那么此时该基金的溢价率=价格÷净值-1=11.15%。但因为外汇波动和估值波动,溢价率会有略微差异。
但这种情况下,我们就可以以0.278元的价格申购,然后以0.309元的价格卖出,完成一笔11%左右的溢价套利(场内价格高于净值)。具体怎么套利,有什么风险,可以参考华宝油气之溢价套利法和华宝油气之折价套利法。
这就是套利的基本原理和举例,必须是场内外都可以交易,而且有差价。
场内基金分类
场内基金(股票交易客户端)分类有很多种,按照沪市和深市分,上个表格。
沪市基金以5开头,深市基金以1开头。进一步说,沪市ETF一般是51开头,深市ETF一般是15开头;沪市LOF一般是50开头,深市LOF一般是16开头。所以,看到这里,基本上你就知道,凡是50开头的或者16开头的,理论上普通小散都可以参与套利。
套利规则
折价时:场内买入——场外赎回,但是需要知道,不满7天需要1.5%硬性赎回费,因此需要折价1.5%以上赎回才有的赚;
溢价时:场内申购——场内卖出,需要承担2~3天场内价格波动风险,或者持有底仓套利降低风险,但同时承担底仓波动的风险。申购规则是这样,T日申购,国内基金T+1晚上到持仓内,T+2可卖;QD基金T+2晚上到持仓内,T+3可卖。
套利注意事项
说了这么多,总结一下小散套利LOF基金基本要素:
1.确定是LOF基金;
2.确定基金是可以申购和赎回的状态,有些基金不支持申赎则没办法套利;
3.如果基金申赎限额最好,申赎线越低,折溢价就越不容易被抹平;
4.基金规模和成交量越大越好,规模一般1亿起,最好5亿或者10亿以上,日常成交量最好在1000万以上,不然折溢价很快会被抹平;
5.足够高的折溢价安全垫,至少3%以上;
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周五夜盘美国发布降息消息,股市收红,油气也涨了,周一可能a股开盘也会涨一些。
还套利都套到坑里去了:
LOF基金和QDII基金套利方法详解
赚钱好难,投资且行且珍惜
最狗屎的就是华宝油气,没有第二
Mark
你好!第四点说成交量越大越不容易抹平,成交量大不应该套利盘获利出局了吗?