| 发布于: | 雪球 | 回复：20 | 喜欢：7 |
通策的问题目前主要有2个，一是牙科的规模化属性存在问题，这个问题的解决老吕也很头痛，摸索了快20年，持续调整方案。一个是外部经济环境，目前在消费降级，牙齿涉及美的问题，部分高端可选消费受制于经济环境了。公司治理是问题，但不是核心问题。投资要把核心问题想清楚才行，如果把公司治理问题看得太重，几乎没有公司可以投资。
我2013年买入茅台，2015年买入爱尔，2016年开始吃入通策，通策最终成本29元，400元附近卖出一半，目前成本是负数，茅台一股未卖，爱尔成本2元。近期正在逐步吃入通策。老吕这个人你不懂，也没看懂牙科的投资本质，牙科医生并不代表能理解牙科医院，天天喝酒或酿酒的人也没几个理解白酒行业买入白酒公司股票。
我已经放弃医疗股了，大A的医疗我认为就没有价值投资标的。找自己能看明白的行业和标的了。年初差不多把一半的仓位都清了，换上了白酒和港股。没经历研究基本面，只基于情绪和人性，选择好标的做投资。
不错，这位老师的观点也不错！其实不管是买名酒也好，还是通策也罢，最后大家都会赚钱。不过，通策现在买入，未来收益会高过白酒和骗子黄好几倍。这就是为什么我在120就把白酒片子黄换换成通策的原因。不过，以现在市场的公允价值计价看来，我是错了。但是我还是会错下去一段时间，我相信很多周期股财务performance这么差的情况下 (杠杠大现金流缺低增长longterm) 都赢来10倍涨幅，通策这个小盘就怎么不能吃，通策过去还有过2次10多倍的涨幅？有为@茅策时代的大哥说天天在吧里说10倍通策的未来，不说理由。我相信他也是牛人，而且现在也亏得不少。以我对社会消费趋势，对竞争格局的理解，通策还会起来。通策确实现在不是浙口和华西的对手。但问题是这几大公立口腔看不完这么多牙病的人。我也相信很多资金出去兜兜转转，现在股价跌了这么多，随着通策财务结构逐季变好，很多机构会慢慢回来。
其实，不管是牙医 还是 价格准则 两位老师，都是很不错的。一位实业视角分析了当前牙科诊所的部分态势，一个从金融人性＋商业模式视角分析了通策。都很不错。特别是牙医，炒股3年就晓得买白酒股了，已经完全超了百分90多的人，属于已经长期能赚钱的人了！ 总之，不管是通策，还是白酒 还是骗子黄 我相信几位都会赚钱的？
港股的腾讯确实不错，能被段永平看好。但是我是没完全看懂腾讯。