打新一时爽，一直打新一直爽
——永02转债113654
大家好，滨涛老师今天不讲知识点。讲讲这只可转债是不是可爽可爽！
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一、操作流程：
电脑打开集思录（要登录）：网页链接
点击可转债-待发转债-可以看到待发布的新的可转债
老师下面用“永02转债(SH:113654)”进行分析。
→判断标准：参考同行的可转债对应的溢价率进行估算上市价格。
二、确定判断依据（寻找同行的数据进行对比）：
→数据01：同行业转股价相近的可转债
→数据02：同行业债券评级相近的可转债
→提示：将溢价率为负数、太低或太高的排掉，不作为参考依据。
三、查询数据
→在行业列表中，选择最高的哪一类
数据01：同行业转股价相近的可转债：
当前转股价：14.07
点击“转股价”进行排列，找相近的参考值。
数据01：溢价率范围34.92%到83.91%之间。其中1.13%的太低排除。
数据02：同行业债券评级相近的可转债：
当前债券评级：AA-
点击“债券评级”进行排列，找相近的参考值。
数据02：溢价率范围10.38%到97.41%之间。
四、保守计算：
将数据01和数据02的参数进行平均取值：
数据01：溢价率范围34.92%到83.91%之间。
数据02：溢价率范围10.38%到97.41%之间。
→取他们的平均值(34.92+10.38)/2到(83.91+97.41)/2
→得到溢价率是22.65%到90.66%之间
套入公式：转股价值*(1+溢价率)=预估可转债价格
93.92*(1+22.65%)=115.19元
93.92*(1+90.66%)=179.07元
五、结论：
1、上市估价在115元到179元之间。
2、应该无破发风险，所以如果中签了，在上市的当天卖出，可以赚到一笔，如果持有一下，可能会更高哟。
3、滨涛老师是保守投资，所以计算并没有那么激进哈。
当然，以上计算并不是精确结果，但有助我们判断是否破发足够了。
声明：以上内容仅作为案例，不作为投资建议。