路人乙的交易回顾与反思l0017
他山之石（一）威廉·欧奈尔（William J. O’Neil）的《股票投资的24堂必修课》02积极止损是第一大原则
本人目前重点关注个股为：万泰生物、沃森生物、东方财富、金发科技、达安基因、北新建材、中国巨石。
第1课投资者在进入股市前必须了解什么
本课要点：
&作为新投资者，准备承受少量的损失。
&总是在亏损达到8％的时候止损。
&学习投资时坚持不懈是很关键的，不要灰心。
&成功投资不可能一夜之间学会．这需要时间和努力。
详细内容：
a积极止损是第一大原则
威廉 欧奈尔认为投资者如果想持续盈利，在进入股市前首先要了解的最重要的一点是学会止损。欧奈尔把杰拉尔德勒伯的《投资存亡战》看作最经典的一本书。勒伯主张积极止损，欧奈尔更把“积极止损”作为投资的第一大原则。
b 止损为什么这么重要
任何一位进入股市的人，无论是投资新手，还是有一定经验的投资者，都不可能每次都对。如果做不到快速止损，投资者尽早会蒙受巨大的亏损。
c 止损反人性
我们在每次买入某只股票时总是希望自己赚到钱。割肉止损会让人承受痛苦。承认犯错总是如此艰难，所以我们情愿选择等待，并寄希望于股价反弹。
d 止损常常带来痛苦，甚至带来错误的认知
令人郁闷的是，当我们做到坚决止损时，常常会遇到的情况是——市场随后出现转折，股价转而反弹。这时会让人更加绝望。有的人甚至会得出结论：出售股票、割肉止损是错误的做法。
e 如何看待“割肉止损”非常关键
在美国，人们常常会为房屋购买火险。常常出现的情况是火灾并没有发生。人们却不会因为把钱用在火险上而懊恼，并且第二年会还继续购买火险。人们为什么会购买火险呢，是因为知道自己的房子肯定会发生火灾吗？当然不是！我们购买保险的目的是防止自己蒙受某些巨大的损失，虽然出现这种情形的概率很小。股市止损其实也是同样的道理。
f 怎么确定止损位
勒伯把止损位定在亏损10%，对于大多数新手来说，这是个不错的原则。但如果我们通过图表分析更精准地确定了自己的买入时点，作者建议将止损位设在买入价下方7%或8%的位置。这样，就相当于交很少的保费让自己免于蒙受可能出现的巨大亏损。如果没有这样的原则，一旦出现大幅亏损，例如，股价已经大跌到了50%之后才去止损。这就意味着我们用亏损后剩下的这些钱全部买入股票，只有股价翻番时才能收回成本。当然，我们买到翻倍股的概率并不是特别高。
g 获得投资成功需要多长时间
欧奈尔说，自己形成投资体系大概花了2至3年的时间，这个过程无法一蹴而就，相信对大多数人来说都是如此。随着推移，我们的选股能力会逐渐加强，股价跌至止损位的概率也应该会大幅下滑。
此外，这些小幅的亏损将会被某些大幅上涨的股票抵消。我们要把一定量的、控制在小幅范围内的亏损当作自己迈向股市的学费。大多数人认为对大学学位的投资是明智的决定，并不认为这是在浪费钱，因为他们相信更高的学位有助于自己在未来取得更大的成功，从而让自己得到回报。股市投资不也是一样吗？
不积跬步，不无至千里。一个人不可能在三个月内成为一名职业球员，同样也不可能在短时间内成为成功的投资者。成功人士区别于他人的唯一特点就在于决心和坚持。
h 坚决执行既定的交易决策，排除情绪的干扰。
欧奈尔说，自己曾经连续连续对10只股票进行止损，但不久后大盘摆脱了下午趋势，仍持有的一只股票的股价变成了两倍多。“如果我因为此前买入的10只股票都没有成功而失去斗志彻底清仓，情况会是怎样呢？”
买卖股票最棘手的地方在于让自己的交易决策，如止损决定，摆脱情绪的干扰。因为股价跌了8%而被近卖出几周之前买入的股票，这种感觉并不好受。我们会想方设法捍卫自己买入股票的初衷，找出各种理由在亏损的情况下继续持有股票。但是我们无法预见未来。如果每次都想着“可能可以”“应该可以”“会可以”，那么我们将陷入困境。
我们买入股票的时间可能是上周或上个月——不是今天。今天的情况已经全然不同，我们必须让自己避开巨大的亏损，这种情况可能出现在每个人身上，必须确保自己明天还有本钱继续投资。
I 为什么把止损线设在8%如果在股价较成本价下跌8%的时候止损，我们就可以确保自己明天还能继续投资。我们不能像有些人那样，因为沉迷于某只股票，不能面对现实、承认错误，不能做出止损的艰难决定，最终走向破产或者失去健康。如果持仓让我们满怀不安，我们要做的就是“减仓到能睡得安稳的地步”。这是帮助我们减轻压力的最佳方法。我们不必全部卖出，只需要确保自己晚上能够睡好。如果我们在买入价下方7%或8%的价位止损，在买入价上方25%至30%的价位出售小部分股票，结果可能喜忧参半，但我们不至于陷入困境。我们应该长期持有表现最好的几只股票，以确保获利最大化。一定要记住，先出售表现最差的股票，而非表现最好的股票。
j 磨刀不误砍柴工，费时费力选股可以减少止损的频次用以上捐出的方法，不论买的是行业龙头还是名不见经传的小票，我们因任何一只股票所蒙受的风险都应控制在8%以内，所以，我们更应该把目标锁定在那些表现格外优异，在热门行业的特定领域独占鳌头，ROE、利润率、销售和利润增长势如破竹的市场领导者上呢？
以上……
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