一、发行概况
二、财务概况
三、综合评估
1、市值：43.06-52.63亿，上下限幅度22.22%，预计会按照下限定价。
2、估值：46.47-56.79，作为一家持续盈利的医疗检测机构，这个估值是不是有点太自信了，特别是近2年的营收和利润基本没啥增长的情况下。
3、行业&公司：医疗检测，虽然都是做检测，但是与康圣和云康的业务方向还是差别很大，康圣那个时候赶上好行情，发行估值高达80倍，现在市值从90亿跌倒了20来亿，云康则是受益于核酸检测，现在是不断新高。
4、保荐人&稳定价格经办人：保荐人中信建投，稳价人中信建投。以下是中信建投的历史保荐项目表现，总体来看还是十分稳健的。
5、超额配股权：预期授出超额配股权，预计国际配售会顶格超额配售，稳价机制生效。
6、基石投资者：共3名基石，合计认购1.485亿人民币，如果下限定价，认购股份占本次发售股份的82.99%，如果上限定价，则占67.9%。前2名基石基本可以认为是南昌市国资（南昌市人民政府持股90%，南昌市国资委持股10%），后1名基石迈克生物是公司现有股东（即IPO前投资者）的紧密联系人。
7、首次公开发售前投资：共有2轮融资以及5次股权转让，最近的一次股权转让是去年月份，成本价是16.2港币，较本次发行价中位数折让16.2%，如果下限定价的话，则正好是折价10%，所有IPO前投资者都有六个月禁售期。
四、一手中签率
香港公开发售119.62万股，每手200股，合计5981手，在不启动回拨的情况下，甲组2991手，乙组2990手。如果启动回拨，发售情况如下表所示。预计不会启动回拨，保守点按照4000人的申购估算，预计一手中签率50%-60%。
注：上述[1,15)档不是强制回拨，是保荐人可以酌情最多回拨至20%，并且是在如下两种情况下：
1、公开发售认购足额，国际发售认购不足；
2、公开发售认购足额且认购倍数小于15，国际发售认购足额。
如果在这两种情况下启动回拨，那么须按下限定价。
五、操作计划
本质上来说，这就是由美年大健康的部分业务分拆出来的一个公司，目前美年系每年贡献的营收达到了总营收的50%以上。说心里话，现在这个市场氛围下，这样一家独立性不是很强的医疗检测机构以高达40多倍的估值来IPO，只能说勇气可嘉，尤其是在营收和利润增速已经很低的情况下。
投资价值没有，那就只能看看有没有博傻的价值了。
首先，按惯例，这个市值大小的新股，发行股本通常会占总股本的25%，而美因基因则是出乎意料的只占了5%，通常只有那些巨无霸才会这样。估计是行情不好募集不到那么多资金了，这也变相的把货源搞的很少了。
其次，基石包场。不出意料将会按下限定价，基石认购股份将会占发行股份的82.99%，印象中之前最高有到70%+的，而这个就更夸张了。基本就是10%的公开+82.99%的基石+7.01%的国配+15%的超额。进一步变相的锁死了流通盘。
就算按照2018年那会冷清的时候，新股也有7,8000份申请，如此的话，美因基因一手中签率估计也只有百分之二三十，但是现在基本人心都散了，连续好几只只有4000多份申请，以至于中签率大幅攀升。
事已至此，搞不搞呢？上3个白嫖套餐，中信建投，别让我失望。