一、发行概况
二、财务概况
三、综合评估
1、市值：10.5-13亿，上下限幅度23.81%，估计会按照下限定价。
2、估值：36.54-45.24，作为香港的一家迷你型B2C电子商务平台，这个肯定是贵了的，去年6月份的时候香港也上过一家电商平台——喆丽控股，发行估值十多倍，现在已腰斩并亏损。
3、行业&公司：电子商务，绝大部分都是内地的，只有2家是香港的，而且与内地的电商平台相比，香港的电商平台真是小的可怜。
4、保荐人&稳定价格经办人：保荐人民银资本，稳价人民银证券。以下是民银资本的历史保荐项目表现。
5、超额配股权：预期授出超额配股权，预计国际配售会顶格超额配售，稳价机制生效。
6、基石投资者：真的找不到基石投资人了。
7、首次公开发售前投资：2019年有一轮，投资成本1.23港币，较本次发行价中位数折让67.8%，投后估值2.25亿港币。
2021年5月有一轮，一部分是发行新股，一部分是老股转让，成本价是1.89港币，较本次发行价中位数折让19.5%，投后估值8.422亿港币。看了这个IPO前投资者的名单，真是吓到仓总了，十几个个人投资者，全部是香港上市公司的高管，虽然都是些小公司。所有IPO前投资者都有六个月禁售期。
四、一手中签率
香港公开发售550万股，每手2000股，合计2750手，在不启动回拨的情况下，甲组1375手，乙组1375手。如果启动回拨，发售情况如下表所示。假设不启动回拨，保守点按照4000人的申购估算，预计一手中签率20%-30%。
注：上述[1,15)档不是强制回拨，是保荐人可以酌情最多回拨至20%，并且是在如下两种情况下：
1、公开发售认购足额，国际发售认购不足；
2、公开发售认购足额且认购倍数小于15，国际发售认购足额。
如果在这两种情况下启动回拨，那么须按下限定价。
五、操作计划
号称香港B2C电子商务行业的领先者，23000个SKU，以电子产品和家庭电器为主，注册会员80.7万人，按网站流量和销售额，在香港所有电子商务平台中分别排名第二和第三（市占率1.8%）。下面是关于香港电子商务平台的一些数据，看得仓总想笑，这全部加不起都赶不上阿里双十一成交额的零头。
从投资价值上来看，这个电商平台是完全木得。一年赚个2000多万港币，估值10多个港币，30多倍pe比俺们的阿里还贵，而且冇得任何的想象空间。所以，剩下的就只有博傻空间了。首先就是中签率极低，毕竟货太少了，不回拨的话总共就2750手；其次就是最近的一次IPO前投资网罗了大量的香港本地小上市公司的高管，成本较中位数折让19.5%，如果下限定价的话，则是折让10%。
上2个白嫖套餐。