白话投资来自雪球11-01 17:33
传统封基的风格观察
本文来说说剩下的主要6个传统封基的风格情况。用的是净值不是价格，来和上证50，沪深300，中小板指，创业板指，通过走势图和相关系数进行比较。用的数据时今年以来10个月的数据。所谓相似，都是一个长期的概念，短期相悖的概率还是很大的。另外折溢价的情况以后再讨论。

（1）$基金银丰(SH500058)$ 在印象中一直是持仓小股票，风格较为激进。从相关系数来看，基本如此，和创业板指数、中小板指数均有非常高的相关性，特别是和中小板指数，从走势图来看，拟合度也相当之高。


（2）$基金通乾(SH500038)$ 在印象当中一直是持有大盘股，抗跌性不错，波动小。然而从相关系数的角度来看，除了和上证50相关性很低，它和沪深300，中小板指，创业板指的相关性均不算特别高。从走势图的拟合来看，远离中小板创业板，和上证50，沪深300纠缠在一起。综合来看，和他最接近的是沪深300指数。

（3）$基金科瑞(SH500056)$ 毫无疑问也是以中小盘激进风格著称，和中小盘、创业板指数相关性最高，和中小板指数拟合度最高（其实一直没跑过中小板指数）。这一点和$基金银丰(SH500058)$ 有些相似。

（4）$基金鸿阳(SZ184728)$ 同上情况，相当于减弱版的中小板指数。

（5）$基金久嘉(SZ184722)$ 情况也同上，接近减弱版的中小板指数。

（6）$基金丰和(SZ184721)$ 出现了变化，它和沪深300指数的相关系数上了0.9，并且从走势图上来看，也和沪深300拟合度较高。

（7）但是如果拿沪深300和各只基金比较，发现和沪深300相关性最高的反而是基金鸿阳和基金科瑞，这说明，相关系数高只能证明波动的正负关系很大（线性相关），不一定说明走势的涨跌幅度相近。

（8）和中小板指数相比，基金久嘉，鸿阳，银丰，科瑞，都表现出了很强的相关性，而从走势拟合来看，最接近的当属$基金银丰(SH500058)$

(9)和牛逼的创业板相比，虽然相关度很高（实际上创业板和中小板相关系数高达0.99）大家都表现略有逊色。基金银丰、科瑞，久嘉，比较接近。

（10）和上证50比较，大家的相关系数和拟合度，都不太高。封基里面没有超大盘的标的。

（11）最后看看几位各自之间的接近程度，很显然，A：基金通乾的风格是大盘蓝筹风格，B：基金银丰和基金久嘉极为接近，并且都和中小板指数最为接近。C：基金鸿阳和基金科瑞比较接近，风格类似减弱版的中小板指数，贝塔小于1；D：基金丰和沪深300稍微接近一点，位于大盘蓝筹和中小股票之间的状态。

（12）各个指数之间的情况