2019-07-02 06:11
在过去几年中,百世在单价和运量上都有增长,但从2018年开始平均单价会有一定下降,似乎要走快递市场的老路。据公司估计,19年对18年(727元/吨)降幅大概会在2-3%左右。价格的下跌希望能换来量的提升,毕竟和壹米还有约70,80%的差距。
下图左轴百万吨,右轴为单价。
成本端主要通过提升转运中信和分拣站的效率来减少开支。总站点从16年的172个减少到了111个(转运中心体量比分拣站大)。
相较之下,人工及其他开支相比增加的体量似乎没有什么变化。个人认为可以这么理解,要不是每车的闲置率下去了,要不就是司机工资被降低了。通过转运中心和运输网络效率的提升,我认为前者更有可能。
综上所述,根据我模型的保守估计,2019年百世零担的业务收入会在53亿左右。当年还将为公司贡献~15%左右的营收。
当然,前有强敌,后有追兵,尤其是中通等,他们的零担业务不在上市公司体系中,所以可以采取更加激进的方式扩张(价格战等)。百世的当务之急是提升市场的份额,争取追赶安能,并与后来者保持安全距离。
$百世集团(BEST)$ $百世物流(BSTI)$ $中通快递(ZTO)$
运量单价肯定不对,原油2015从100跌倒3 40,运价肯定也是大幅下跌的。百世好像承接了天猫超市 的仓库管理,不知道这块站业务量多少。