随口聊聊万年青

万年青水泥大概占江西水泥21%市场(好像是董秘股民互动时说的)。

万年青水泥主要有6个熟料生产基地,万年,玉山,瑞金,于都,乐平,德安。各基地生产线产能:万年——2×5100t/d;玉山——2×2500t/d;瑞金——2×5000t/d;于都——4800t/d、5000t/d+2500t/d;乐平——2500+3000t/d;德安——6600t/d。总共加起来大概年产1500万吨熟料。

然后还有些粉磨站:南昌、九江湖口、赣州石城、赣州寻乌、赣州兴国、上饶余干、浙江绍兴、福建福清。总共水泥年产大概2600万吨。

其实万年青之前有考虑在上高,南丰布局熟料生产线的,已达到布局整个江西的,后来由于和南方的合作,这两个点改成了由南方布控。

水泥最近由于煤炭疯涨,以及电力价格可能上调的预期直接抵消了水泥价格的上涨,股价从高点持续回落。随着浙江电价调整政策落地,江西这边的电力调整政策也就有了具体的参照了(江西电力调整政策可能会比浙江好,因为江西能耗双控比浙江好),就只剩下这个煤价的问题了,好在山西煤矿大部分顺利复产,以及国家进口煤加大采购(港口澳煤都卸货了)估计利空基本算可控了,毕竟水泥用煤基本上都是长协价。

受能耗双控的影响,周边省份广东、广西、福建、浙江都有所限产,目前了解的是万年青也受了一点点影响,只有上饶的一个生产基地在上月底停了4、5天样子,据说是整个厂区都停电(路灯都没的)。

 

其实万年青受益的主要是下半年江西水泥市场回暖,价格上去了(上涨的价格远远覆盖成本的上涨),关键是几乎不限产。虽说周边省份限产了,但不至于说水泥就可以大量卖到省外去,卖到省外的水泥量相对来说还是比较有限(肯定会有提高,但总量不会超太多)。看看江西和周边几个限产省份交界的地理条件就知道了,赣州和广东、福建交界处属于山区,直线距离可能大概看着不远,但实际运起来费用还是不低的(另外由于没找具体资料看,没有去证实离赣州不远的广东水泥厂限产情况怎么样)。搞水泥贸易,万年青还是应该向海螺等一众高手学习啊!

偶然还看了看万年青以及其他几个水泥股的最近十几个交易日换手率,基本上万年青的换手率都很靠前(跌幅也靠前)。这个点也是值得参考的……

估计还有得熬了,不管了,半年还是熬得住的,业绩以及股息率是有保证的。

下礼拜就要正式公布三季报了。。。

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雨天游戏2021-10-14 22:06

不不不,你错了,水泥股的股息率并不是在所有年份都很高。业绩也有潮起潮落。