创业板，短期轮动和长期看好虎鼎
用PE来衡量创业板公司是很无知的。阿里很多年都亏损，腾讯也是，甚至苹果在困难的2000年都是亏损的，IBM也有过艰难时光，即便蓝筹股，远洋、中铝这些，从每年盈利一百多亿到亏损一两百亿，PE在亏损时期那就是无穷大了。
          房子涨了几倍到几十倍，租金收益递减，涨幅最大的京沪，租金收益最低，但只是账面计算。如果你是在10年前买的，租金收益还是很可观的，真实收益率和浮动收益率是不同的。
          资金大规模入市这是趋势。有人卖股去买房，有人出掉囤积的房子买股，各取所需。
          房子，其实不过就是一堆钢筋、水泥、砖头，螺纹和水泥价格基本都被腰斩了，螺纹价格比1993年都低，我记得1993年是3500一吨，现在2200。房子的价值构成中，大概1/3变成了级差地租收益被拆迁户拿走了，1/3成了税费政府用作市政改善，1/5是财务成本，开发商的利润大概就是2/15。这是全行业的一个大致估算。
           级差地租，等同于大股东减持，减持的大股东和拆迁户差不多，但比拆迁户好的是一般只能减持很少部分，大部分还是被捆绑在二级市场上。
            其实，用5倍杠杆守着一堆房子也是一件很悬的事，尤其没钱装修出租，只是清水房囤积。完全没有任何现金流，流动性很差，比炒股票危险多了。你心中温暖的家，在开发商眼中只是一堆商品，好听点叫作品，在建筑工人眼中就是钢筋水泥。
           冒险家很多，南京河西有个30万平的巨大楼盘，开发商是个温州人，从老家东拼西凑借了大概一两千万，然后各种杠杆，搞出这个数亿投资的楼盘，2008年遇到萧条期，售楼部员工都请不起，从老家把一群十几岁的侄子叫来当销售。
           我在酒吧喝酒，他的侄子过来推销，我就请他侄子喝酒，打听了一下，然后次日去看了。
            那位老兄的魄力真是让人激赏，当时的话，如果扣除利息，他应该已经破产了。
             随后楼市的回暖，他快刀斩乱麻的出清了楼盘，以十几亿的销售额来说，他并没有赚很多钱，但相比本金还是巨大的，相比从负数到盈利数千万，那就更是个巨大的数字。
             这就是投资。
             如果用2008年底你去看他的公司，很可怕，简直*ST。一年后，就成大蓝筹了。
            中国的这一次创业板，绝对不可以用2000年纳指那一波去完全套。2000年，美国的网民人数也不过千万，当时很多技术瓶颈没有解决，雅虎当年搞电商，但网速展示图片根本就不够，所以没搞定。现在的情况是，中国有数亿的网民。
            整整4亿的80、90后，整整1亿受过高等教育的人，有巨大的工程师福利需要释放。
            股票和商品不同。股票背后是一群人，依附着整个社会，商品是死的，非洲的一吨铜，和中国的一吨铜是一样的，美国的一吨玉米，和中国的也是一样的。但股票不同，蒙古国的门户新闻网站，和中国的是不同的。市场潜力有天壤之别。
            所以，TMT公司的员工和老板都应该感恩，他们的成功，主要靠的社会，个人努力只是小部分。你让小马哥去尼泊尔整个QQ，早被灭了一万次了。马云去非洲也成不了功。
             既然不是依靠的个人，是一个社会的合力，就注定创业板的崛起并不偶然，是一个必然事件，而且是长期性的，因为你改变不了几亿网民和上亿高等教育人口这一事实。
             估值确实比较高了，但100倍pe的互联网莫桑比克公司和中国公司不同。
             现在看，创业板内部的轮动是必然的，上周五40个票涨停，指数跌，几家欢乐几家愁。
             长期肯定是看好的，至于和上证谁先过一万点，这问题蛮有趣。华为、小米估计不会上创业板，否则那肯定创业板先过。
            伟大的企业家是最大的变量，没有乔布斯的苹果早就消失了。伟大的企业家出现的频率和概率都很难讲，但中国这么大，牛人一直有而且随着教育普及和资源的丰沛会越来越多。
             蓝筹和中小创投资，是兄弟关系，最好搞好自己的，或者两头投机做游击队，不要去互相指责。一方面蓝筹公司本身投资了不少TMT企业，甚至是父子关系，比如王健林投王思聪，晨兴投雪球，平安搞陆金所、一号店。
            至于说别人的投资风险什么的，这玩意儿有点过了。最好关注自己的投资风险。毕竟这是一个沉重的义务，而且潜台词是自己比别人聪明。有多少人比王健林更聪明呢？投资和投机，独立决策非常重要。A股的长期走好，需要一个很健康的氛围，就是互相提供一些思路和依据，至于决策和风险防范那是各自的事。毕竟不管什么股票，只要有波动，就不会是所有人赚钱，再好的蓝筹，也不可能天天一字板，就算天天一字板，也有人中间卖了心有不甘。既然市场本身就有投机的一面，是成年人的游戏，开户的时候就要求18岁以上的公民身份，就要有公民的素养和彼此尊重。
            成年人的彼此交往规则，是遵守法律游戏规则下的正常言论探讨。
            而且既然南海泡沫投机的失败并没有影响牛顿的伟大，反过来说牛顿就算南海泡沫成功逃顶难道有助于他的伟大吗，也不可能。
             正确的教育，一定是让小孩子勇敢的去探索世界，默默的保护他。而不是出于风险防范禁止他的探索。没有冒险，我们根本就学不会直立行走。 而且“险”这玩意儿，对不同智力和能力本身不同，你开150迈就是找死了，对舒马赫来说那根本就不是个事儿。
             至于说什么中小投资者被泡沫伤害什么的，5月28日那波谣言导致的暴跌，伤害了不少中小投资者，也有不少家伙抄底获益，蓝筹和中小创都发生了，这种违反游戏规则的，才是需要被谴责的。
            为什么证监会放头条的“法网行动”惩治谣言没有被关注？这应该是对市场最大的利好，遵守游戏规则的市场，竞技水平才能提高，否则的话，还踢什么球比什么拳啊，都咬耳朵撩阴腿，那就没意思了。