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除了部分行业(光伏,电车,锂电池,YQ相关制造业)外,制造业差不多已经有7年左右的时间,整体增速不高的。这些设备的折旧,技术落后的问题是存在的。
估计后续会,加速折旧,补贴,能耗,安全,环保....一系列的政策,配合制造业投资增速的提升。
【机械】会议指出,要推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造。①生产类设备:以机床为典型代表的通用机械需求高峰自2012年之后下行筑底,按照10年左右寿命计算叠加疫情影响后延,后续有望迎来更新需求的高增长。同时叠加产品的高端化升级。
- 高端机床:科德数控、华中数控、海天精工、纽威数控、拓斯达、亚威股份、合锻智能
- 工程机械:中联重科、山推股份、柳工、徐工机械、三一重工、恒立液压。
②服务类设备:高铁、船舶等运输设备陆续进入维保和更新高峰。- 铁路设备:高速铁路在20年前(03年)启动、10年前(13-17年)经历了高速发展,根据动车组10年左右五级修、25年左右更新,已进入关键阶段。关注中国中车。- 船舶:中国船舶、中国重工、中国动力。
1. 以旧换新,或将加速淘汰老旧产品(车龄长、排放低)
2. 降低成本,或对应物流效率提升,更高能效水平的产品。也或许还有方式的改善,结合“统一大市场”提到的“平台经济、低空经济、无人驾驶等物流新模式”的科技推动力
3. 投资驱动转向消费驱动,把钱补贴给广大用户,给消费者以自主权。强调“坚持中央财政和地方政府联动”,或可期待后续财政发力的可能性。
因此,我们梳理了国内汽车保有量情况如下(数据截止2022年):
1. 乘用车保有量2.5亿辆。其中,国三以下1600万,国四以下7400万辆;10年及以上保有量5400万辆。
2. 商用车保有量3300万辆,货车2900万辆,客车400万辆。国三以下货车340万辆,客车70万辆;国四以下货车660万辆,轻卡占比超80%,重卡110万辆,客车110万辆。10年以上340万辆,轻卡200万辆,重卡45万辆,轻客45万辆。
推论:
1. 乘、商都值得期待
2. 商用车天然气重卡更值得关注
3. 轻型车体量大,有可能有预期差