SEPA策略

SEPA的5个要素

1．趋势 。
事实上每个超级业绩都是在股价在一个确定的上升通道时期发生的。在几乎每一个例子中，趋势都可以在股价飙升前被看出来。

2． 基本面 。
大多超常业绩的推动原因都是收入、利润的增加。这些内容在股票价格上涨之前就已经实现，并在大多案例中实现会被披露出来。在股价的飞速增长时期，一个关键要素的改良几乎总是发生在公司大的基本面中，包括收入、利润和最终的净利润。

3． 催化剂 。
每只股票带来的巨大收益后面，都有催化剂的存在。催化剂可能不会每次都很明显，但只要做一些简单的分析工作，分析公司的历史等，可能就会告诉你哪只股票有潜力成为下一只明星股。

4． 买入时机（入场点） 。
大多数明星股票至少会给你一次机会，有时候会有几次，在低风险的时候进入，并抓住价格飞涨的机会。入场的时间非常重要。进入的时机不对，你可能会被迫退出，或者随着价格转头向下而遭受损失。如果正确地在牛市中入场，会马上获得利润，并会随着时间增长获得更大的回报。

5． 卖出时机（出场点） 。
不是所有的超常业绩股票都能带来收益。很多人即使在正确的时机下达了购买命令，也有可能颗粒无收。所以，必须建立止损点，让它来强迫你退出，从而保护自己的账户。有时你的股票必须要卖掉，让收益落袋为安。

SEPA的分析过程总结如下：

1．股票必须首先满足“趋势形态”（请见第5章），才能成为SEPA候选者。
2．满足了趋势形态的股票会根据其收入、销量、利润增长、相对优势（市场强度）和股价波动被不断地筛选。大约95％的候选者会被此轮监控筛选掉。
3．剩下的股票会被仔细地与“领导者档案”作对比，详细研究它们是否符合遗忘超级业绩股票们的基本面和技术面因素。此步骤又会删除大部分上轮留下的股票，只留下很短的名单，用于更进一步的分析和评估。
4．最后一步就是人为分析。名单会被逐个检查，然后会根据以下特征顺序对它们做出排序：

· 报告的收入和销量
· 收入和销量激增历史
· EPS（每股净利润）变化
· 收入增长和速度变化
· 公司指导手册
· 分析师净利润预测修正
· 利润率
· 行业和市场地位
· 潜在催化剂（新产品、新服务或公司新发展）
· 同行业公司比较（对标分析）
· 价格和交易量分析
· 流动性风险

SEPA排序过程专注于识别如下内容：

1．未来净利润和收入激增和积极的估值修正
2．机构对交易量的影响
3．供求失衡引起的价格增长

规模很重要

关注那些资产和股票数量相对较小的候选公司。其他方面一样的情况下，因为股票数量稀少，小公司比大公司有更强的资本增值潜力。在公司较小且股票较少的情况下，只需要很少的需求推动，股票价格就会上浮很多。