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行情点评
两市如期震荡收红。$上证指数(SH000001)$ 银证保等权重股拖累指数,$创业板指(SZ399006)$ 小盘成长股继续涨势喜人,百股涨停千股收涨。股指期货窄幅震荡,小盘股继续被市场看好,但明日行情不明朗。
3300点继续成为重要阻力位,明日$招商证券(SH600999)$ 策略会利空影响下突破机会有所下降。昨日普涨行情国家队洒水降温,为单边行情蒙上了一丝阴影。但牛市往往需要看空的筹码卖出,做多才能更加顺畅。十月份行情被一致看好,成长股题材股将各领风骚。

短期震荡回调的可能性增加,但当下结构性的机会大于风险。10月份是机构做业绩的良机,内外均无重磅利空,而相对于年底国内经济和美联储加息的不确定性,只有17个交易日的10月份无疑非常关键。落地的消息除美联储加息推迟外,在暴力去杠杆结束后,新一轮微刺激加码、十三五规划、猪价等食品价格回落打开货币宽松空间,均创造了相当良好的反弹环境。
分级A
分级A共19只收涨,112只下跌,9只收平。分级A现阶段仍然是配对转换价值大于固定收益价值,固定收益部分利率下降,交易博弈多于长期配置。对于配置型资金轻仓观望或是良策。
分级A走势逐渐稳定,进入高位窄幅震荡行情。若无重大冲击,可以参考以下流动性加权隐含收益率进行交易:


利率规则
隐含收益率中枢2015-10-09

+5.0%
6.00%

+4.5%
5.63%

+4.0%
5.72%

+3.5%
5.48%

+3.2%
5.10%

+3.0%
5.13%



当发现收益率高于中枢的分级A品种,若标的指数弱势,且与其历史折价率比较,折价率(价格低于净值)较多,或可进行短期交易。关注隐含收益率越高,涨幅趋向于越高的现象。
分级B
分级B共85只上涨,8只涨停。分级B一洗颓风,正如前期分析那样走出了波澜壮阔美如画的行情。虽然如此,历经前一轮的崩溃重建,现投资者已相对理性,整体大幅溢价再难出现,整体折价成常态。一方面看,分级B投资者较容易买到安全品种;另一方面,分级基金份额若持续萎缩,流动性枯竭,分级生态亦会崩溃。届时食肉者稳定的盈利模式也会遭到破坏。市场向好,不妨多为生态做贡献。

$军工B(SZ150182)$ 、$国企改B(SZ150210)$ 、$医药B(SZ150131)$ 、$创业板B(SZ150153)$ 、$银行B(SZ150228)$ 、$中航军B(SZ150222)$ 、$银华锐进(SZ150019)$ 成分级战国七雄。

一直提示的整体折价品种(如食品B、房地产B、医药B、中航军B、有色B)右侧交易相信节前节后获得了丰厚的收益。分级B投资者要在其他人恐惧的时候贪婪起来,但是明天若涨至溢价,他人贪婪的时候就得恐惧起来,先获利了结再申购母基金分拆卖出以增强收益。