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$石药集团(01093)$ 石药集团的营收、利润从2017-2018到2022-2023，大约是5年翻一倍，很多人说石药业绩没增长，确实，五年一倍的增长在成长股里确实不算高。不过假如是对比国内其他一线药企，比如恒瑞医药，中国生物制药，翰森制药，复星医药等等，不比不知道，一比吓一跳，石药近五六年的业绩实在...
我对具体药品的研究很浅，最大的担心就是恩必普，70亿占销售额达到27.3%，净利润16亿占比达到27.2%，按照通常的认知，单一畅销产品的占比太大了！如果你的分析是正确的，那就存在一个巨大的三年预期差，预期差就是投资收益的来源！如果2026年集采恩必普，如你所说，对石药的利润影响只有大约2-3亿，那还有什么可担心的呢？我的投资原则是不亏，刚才又仔细看了2023年业绩报告，未来5年将有近50个创新药及新型制剂药物申报上市，以及超60个仿制药上市，实在想不出来如果持有石药5年会出现亏损的情况，没有理由。
因为存在长期预期差，现价6.12大致有5折的安全边际。买在无人问津处！目前只有5%的仓位，也许值得加到10%。$石药集团(01093)$
有一点没有看懂，你说落地了最终对利润的影响在5~8亿，后面又说2026年如果集采恩必普，对利润的影响大约2~3亿，这两个数是什么关系呢？为什么不一样？
现在的投资和那时候的股息率有什么关系？今天投资的到那时候分的红再投资能是今天的多点？