现在市场的基本面正在分化,科技、白酒、消费、医药都熄火儿了,近几个月一直横盘震荡。原因就是估值偏贵,即便新发的基金,也不愿意去接盘啊。
这些年跌得比较多的,包括疫情来了经济下跌背景下,就是上面的周期股比较惨。银行实体经济让利,让业绩数据也比较难看,不良贷款率也提高了。
现在市场的一致性预期是,市场预期疫苗出来→经济复苏→顺周期股涨起来,因为这些股估值比较低,比如中证银行指数PB是0.75倍左右,PE是6.9倍,向下空间有限,向上空间很大。做个比喻,就像跷跷板在-1m-1m之间摆动,现在我买在-0.9m上,向上概率的赢面要远远大于输面,在这场胜率很大的概率游戏中,很多聪明的机构资金就会买。
从分析来看,至少明年一季度经济是保持向上的势头,因此,顺周期股行情至少还有4个月。
投资个股还是太难了,而且这几年还有很多踩雷风险。场内指数基金成为很多人的选择。我今天做了一个表格,把成交活跃度高、涨幅比较多的顺周期ETF筛选出来了。
目前,有色金属ETF11月涨了21%,煤炭ETF17%,周期ETF12%。钢铁、银行、证券ETF等龙头产品都筛选出来了。一看名字就知道买的什么。
如果拿不准,可以直接买周期ETF,买的基本就是上面的板块的综合,获取的也是上面板块的平均收益。11月份涨了12%。
下面的图是该只基金中报的持仓,银行、保险等大金融板块居多,还有一个缺点是规模偏小,0.39亿元,是一只迷你基金。
不喜欢大金融的,也可以参考资源ETF,这个不买金融股,有色、采掘、化工为主力持仓。不过,缺点是有色短期的涨幅最多。
还有一个问题需要注意,今天银行股高位回调,可能是部分资金获利了结了,因为持有银行板块的,多是低风险投资者。比如银行理财、保险理财等。这些资金收益率要求低,赚10%就满意了,所以短期大涨会鼓励他们卖掉。这也是银行股行情短期的一个压力。
总结一下:目前市场风口转向了顺周期,周期、资源、银行、有色等都有机会,机构研判机会延续到明年一季度。跟踪场内周期ETF是个不错的选择,可以获取板块收益,避免承担踩雷风险和无知风险。
你认可这个判断吗?会不会投资周期股?就分析这些,欢迎大家留言讨论,不要忘记点赞和转发。
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1、光伏ETF来了,又一个“漂亮50”指数基金!龙头股隆基股份,2年赚6倍。但10月中旬以来开始高位调整,会不会当接盘侠?后面还会有大数据ETF、云计算ETF,感觉产品布局有滞后性,板块涨的最猛的阶段都走完了,现在发行会不会接盘?
2、QDII额度三个月内三次扩容。QDII额度是国内的钱投向国外,向23家机构发放QDII额度42.96亿美元。本轮发放后,外汇局累计批准169家QDII机构投资额度1166.99亿美元。坚定不移扩大对外开放!
3、今年基金分红总金额1589.44亿元,同比增41.19%。基金赚钱了才会分红,并且分红时候的净值要大于1块钱,说明今年基金赚钱能力确实不错,混合型基金赚钱平均数是33%,又将是个丰收年。