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哔哩哔哩：混元证券掌门人孙守一
一、 大盘分析
今天市场收中阴线而且是跳空低开放量单边下跌，全天几乎没有像样的反弹，最惨得就是近期涨幅大而且带融资的个股，北向也在流出，不过量不多。
宏观方面，美国非农就业报告发布，导致除了美元下跌外，其他基本都涨了，美股也是继续新高。国内央行在释放一定流动性后又回归到了原有收紧轨道中。周末最爆炸的传闻自然是滴滴为了美股上市出卖国内道路信息了，古代这是要株连十族的，虽然滴滴的副总裁辟谣，不过个人认为这不是空穴来风，这个事情值得继续关注，甚至不排除会影响股市导致下周四维图新这些国内地图商和网络安全个股会异动。
板块方面，周期果然表现出了一定的防御性，但上证50破位大跌，主要原因个人认为有2个，第一，周五期指空单增量极大，甚至贴水，代表着这是机构行为，第二，明显是存量资金在主动降仓位规避风险。所以结论也就很简单了，那就是机构为了完成某项任务而主动买入了上证50为主的权重股，而为了对冲风险，这大量购买了期指，这叫一鱼双吃，但个人认为这样无关基本面的波动不用太在意，况且上证50的估值本来就处于中低阶段，早晚会回来的。金融板块，我之前也说过短期很难有机会，券商板块这周明确破趋势，短期确实可以不用看了，银行目前也处于调整阶段，洗盘中，继续耐心等待。
大家最近私信问我对中药这一波上涨怎么看，虽然我母亲也是学医的，但我个人没有深入的了解这个行业，但从目前研报还有趋势看，个人认为很难有超预期的表现所以就没提。哪怕龙头片仔癀想走第二个茅台，问题在于平均20%的增速，动态PE已经120了，绝对不能说便宜了，那我买茅台不好么？
个人认为8月底前短期比较值得布局的几个板块，第一康复机械和新能源汽车零部件，相对性价比还可以，也有国外龙头企业做对标，而且近期集采利空已经兑现以及新能源汽车其他行业估值过高，到了机构布局窗口期。第二则是疫情复苏板块，比如我一直说的首旅酒店对应的冬奥会和环球影城以及民航春秋和吉祥。第三，网络安全，尤其360这样的行业龙头，目前动态PE不到80，18年重组增发成本是7.89，而现在股价是11.8，大股东也有拉升股价的意愿和能力。
二、 趋势研判
周三说完创业板大概率近期收中阴线，结果周五就这样了，既然目前调整已确立，那么就应该执行谨慎开仓，除非有深入的研究，也暂停右侧交易的策略。
调整周期方面，我个人判断是板块10~15%的调整空间，要不有时间没空间，要不就是有空间没时间。说人话就是要不就是急跌但很快结束，要不就是时间会持续1个月，但指数最后调整幅度不会太大。如果指望成长股能跌25%以上就有点屁股决定脑袋了，毕竟科技、新能源这些都是确定性最高的高增长行业，机构是一定会配置的，目前就关注哪些板块和个股抗跌或者独立走势即可。
市场对于下半年美联储缩减QE的预期还是很大的，而且从国内6月经济数据增速下滑，欧美经济数据则超预期，证明目前国内的增长速度肯定很难再达到去年和今年上半年的水准。所以我认为指数比较大幅度的调整应该会是从今年8月底9月初开始，也就是利用半年报行情利好兑现后，所以一定一定要明白。今年半年报行情是利好兑现行情。
目前还在于中报行情的博弈阶段，所以对于行业内部确定性高成长的细分领域肯定会走独立走势，比如医药的CXO、医美、新能源汽车上游都是如此，基本都是未来每年50%以上的增长幅度，这也导致目前估值也不便宜，基本PE都在120以上，如果有过3年以上股龄的都知道这个位置属于历史高位中的高位，除非业绩明显超出市场预期，所以这也是我认为今年中报行情是利好兑现的原因，高成长一定要注意这个风险。而且我也说了很多次了，国内市场和其他股市不同，每次风格转换永远是从一个极致到另一个极致，所以不要低估这一次成长转价值的威力。
三、个人持股情况及交易策略
周五亏损1.47%，9成仓，这一次账户没和市场反着来的，哈哈，亏损还不算少。短线账户，不到5成仓，持有的猪肉也会5%止损，目前牧原有浮盈，神农微亏。今天丽珠和宁波砸的都挺狠，还好丽珠做了减仓，下一次补仓点是46.5。现在市场就这样，无脑砸近期涨幅大的。
今天一句话总结，回调确立，谨慎开仓。
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