小祕书 的讨论

你没懂作者的意思

市场相对有效吧，就这样也可以了。
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除权效应不等于除权，除掉的是登记日标的股所内含的配债权，这个和百元含权正相关。对于前半部分我保留意见，市场韭菜众多但绝对还是一个有效市场，价格波动具有有效性。后半部分我持有相同观点，在一个有效市场里获取高于平均值的收益必须做更多的研究。

配债后的情况，跟配股的除权 一般还是有些区别哈，要不你先去找几个质地比较好的个股，看看它们股权登记日前后的股价走势来。
另外，这种对冲思路，主要考虑的是规避某种幅度较大的股价波动，之于微小的价差，个人更倾向于从标的质地的甄选上做考虑。

标的波动风险最大的就是配售日的低开（除权效应），如果这个最主要最重大也是最具有确定性的下跌不能对冲的话就没多大必要去折腾融券了，毕竟融券也是有成本的

那就在股权登记日的临近收盘前，把融券部分了结掉，无法对冲的 就是隔日的开盘价差。但是，其他盘中的价格波动，可以对冲。另外就是，正股情况多少选一下，新发转债也不是盲配，加入一定的甄选，叠加新发转债上市初期的收益，大概率还是可以。重点还是选择标的+搞定券源吧。