$正海生物(SZ300653)$ 从2020年开始关注正海生物，从相识到相知，识股如识人，都不是一件容易的事，觉得正海总体上还是一直不错的股票：
1.从行业上看：再生生物还处于婴儿期，没有形成气候，材料工程可以说是目前再生医学唯一盈利的细分领域。现在公司的产品主要在神经科、口腔科，正在进入骨科。行业发展、技术的前瞻性没有问题。未来5年行业应该稳中有增。
2.从产品上看：三类医疗器械技术更迭慢，产品安全性监管严，政府已经对产品进行了非常严格的把关，基本消除了产品被颠覆性破坏的风险，同理，进入新的领域不是一件容易的事，一旦形成优势，就易守难攻。生物膜，已经进入第一梯队，未来不会有大的问题。口腔修复膜，现在没有撼动盖氏的垄断地位，现在又不断出现兰度等国内竞品，但是，正海已经确立了国产品牌老大的地位，未来2-3年不会有问题。口腔修复股，一直没有做起来，还是品质不过关，但是每年的销售额都在增长，应该还行。生物骨，投入大，时间长，千呼万唤始出来，2024年的销售额高于0.5亿元是大概率事件。
3.从商业模式上看：高毛利率、高利润率、高现金率说明有一定壁垒。商业运行关键看现有产品改进和子宫膜等新品研发成效，是否达到良好的临床效果，第二看销售营销能力，能不能把产品卖多卖好。
4.从管理层看：确实有很大不确定性，但是从正海集团的发展来看，秘老板应该说是一个合格的企业家，有胆识有魄力，虽然年龄大了点（70岁了），保持集团3年内平稳运行不会有太大问题。二股东到底对现在的正海发挥什么作用，不知道，也有说不清楚的一些事情，只能靠猜测。虽然大换血，也没到不可救药的程度。
5.从估值看：将来可能还会下跌，2025年从回50以上，机会很大，目前介入风险不大。（前提是对中国有信心）
6.从人性看：一支股票的发展就像一个人的一生，有风雨，有起落，有优势，有不足。东阿阿胶被说成“水煮驴皮”，茅台和片子癀是智商税。
未来谁也不能未卜先知，靠的是眼力，外加运气。
祝球友们好运！